心术台词-行风评议工作总结

ABS
Accelerated depreciation
Acceptor
Accommodation paper
Accounts payable
Accounts receivable
Accredited Investors
Accredit value
Accrediting
Accrual basis
Accrued interest
ACE
Acid Test Ratio
Acquisition
Across the board
Acting in concert
Active assets
Active capital
Actual market
Actual price
Actual useful life
Actuary
ADB
ADR
资产担保证券（Asset Backed Securities的英文缩写）
加速折旧
承兑人；受票人；接受人
融通票据；担保借据
应付帐款
应收帐款
合资格投资者；受信投资人
指符合美国证券交易委员(SEC)条例，可 参与一般美国非公开(私募)发行的部
份机构和高净值个人投资者。
自然增长值
本金增值
适用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互
换期权）的期限内连续增长。
应计制；权责发生制
应计利息
美国商品交易所
酸性测验比率；速动比率
收购
全面一致；全盘的
一致行动；合谋
活动资产；有收益资产
活动资本
现货市场
现货价
实际可用年期
精算师；保险统计专家
亚洲开发银行
(Asian Development Bank的英文缩写)
美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证 (参见American Depository

Receipt栏目）
ADS
美国存托股份
(American Depository Share的英文缩写)
Ad valorem
Ad valorem stamp duty
Adjudicator
Adjustable rate mortgage
(ARM)
Admitted value
Advance
Affiliated company
After date
After- hours dealing
After-market
After-tax profits
Afternoon session
Age dependency (ratio)
Agency account
Aging analysis of accounts
AGM
Agreement
Alert message
All-or-none order
Allocation
Allottee
从价；按值
从价印花税
审裁员
调息按揭
认可值
垫款
关联公司；联营公司
发票后，出票后
收市后交易
后市
[股市] 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是
紧随的后市情况 ，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行
结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期 过后的交易市况。然而，较为普
遍的是把这段时期视为二级市场。
税后盈利利润
午市（股市）
年龄抚养比率
代理户口；代客户买卖户口
帐龄分析
周年大会
(Annual General Meeting的英文缩写)
协议；协定
讯息提示
整批委托
分配；配置
获配发人

Allotment
Allowance
Alpha (Market Alpha)
Alternative investment
American Chamber of
Commerce
American Commodities
Exchange
配股
备抵（会计）
阿尔法；预期市场可得收益水平
另类投资
美国商会
美国商品交易所
American Depository Receipt
美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证
[股市] 指由负责保管所存托外国股票的存托银 行所发行一种表明持有人拥有
多少外国股票(即存托股份)的收据。ADR一般以美元计价和进行交易， 及被
视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖ADR比买卖ADR所代表的股
票更加方便、 更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为ADR；但也可以
指全球预托收(GDR) ，欧洲预托收据(EDR) 或国际预托收据(IDR) 。从法
律和行政立场而言，所有预托收据具有同样的意义。
American Depository Share
(ADS)
American Stock Exchange
American style option
美国证券交易所
美式期权
美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权，包括到期前和到
期日。
Amex
Amortizable intangibles
Amortization
美国证券交易所
可摊销的无形资产
摊销
美国存托股份
Amsterdam Stock Exchange
阿姆斯特丹证券交易所
Annual General Meeting
(AGM)
Annualized
Annual report
Anticipatory breach
Antimonopoly Act
Antitrust
年度化；按年计
年报；年度报告
预期违约
反垄断法
反垄断
周年大会

APEC
Appeals panel
Appreciation
Appropriation
Arbitrage
Arbitration
Arm's length transaction
Arrears
Articles of Association
ASEAN
Asian bank syndication
market
Asian Development Bank
(ADB)
Asian dollar bonds
Asian tigers
Asia Pacific Economic
Cooperation (APEC)
Ask (asked) price
Asset Allocation
Asset Backed Securities
Asset Management
Asset stripping
Asset swap
亚太区经济合作会议；亚太经合会
(Asia Pacific Economic Cooperation的英文缩写)
上诉委员会
[财产] 增值；涨价
拨款；经费；指拨金额
套利；套汇；套戥
指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉而获得的保证
或无风险利润。
仲裁
公平交易
欠款；积欠款项
公司章程；组织细则
东盟；东协；亚细安 (参见Association of South East Asian Nations栏
目)
亚洲银团市场
亚洲开发银行
亚洲美元债券 [经济]亚洲小龙，指发展迅速并取得成功的经济体；亚洲四小龙包括韩国、台
湾、香港和新加坡。
亚太区经济合作会议；亚太经合会
沽盘价；卖盘价
资产配置
资产担保证券（简称“ABS”）
资产管理
资产剥离；拆卖资产
资产掉期；资产互换
一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具 （债
券或贷款）的现金流转换为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通常将固定

Assignment method
Association of South East
Asian Nations (ASEAN)
ASX
At-the- close order
At-the-money
At-the-money option
Auckland Stock Exchange
Auction market
Austerity measures
Authorized capital
Authorized fund
Authorized representative
Australian Options Market
Australian Stock Exchange



Back-door listing
Back-end load
Back office
Back to back FX agreement
Balance of payments
Balance of trade
Balance sheet
Balance sheet date
Balloon maturity
利率 债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产掉期也十分常见，它
们将现金流从一种货币转换为另一 种货币。
转让方法；指定分配方法
东南亚国家联盟（东盟）；东南亚国家协会（东协）；亚细安
ASEAN目前有10个成员国 ，包括：菲律宾、马来西亚、泰国、汶莱、新加
坡、印度尼西亚、越南、缅甸、寮国和柬埔寨。
澳大利亚证券交易所
收市盘
平价
[期权]执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。
平价期权；等价期权
奥克兰证券交易所
竞价市场
紧缩措施
法定股本；核准资本
认可基金
授权代表
澳大利亚期权交易所
澳大利亚证券交易所
借壳上市
撤离费；后收费用
后勤办公室
背靠背外汇协议
国际收支平衡；收支结余
贸易平衡
资产负债表
年结日
到期大额偿还

Balloon payment
Bank, Banker, Banking
Bank for International Settlements
(BIS)
Bankruptcy
Base day
Base rate
Basel Capital Accord
Basis Point (BP)
Basis swap
Basket of currencies
Basket warrant
Bear market
Bear position
Bear raid
Bearer
Bearer stock
Behind-the-scene
Below par
Benchmark
Benchmark mortgage pool
Beneficiary
Bermudan option
Best practice
Beta (Market beta)
Bid
期末大额偿还
银行；银行家；银行业
国际结算银行
破产
基准日
基准利率
巴塞尔资本协议
基点；点子
一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。
举例：25个基点=0.25%
基准掉期
一揽子货币
一揽子备兑证
熊市；股市行情看淡
空仓；空头
疯狂抛售
持票人
不记名股票
未开拓市场
低于平值
比较基准
按揭贷款基准组合
受益人
百慕大期权
百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个
或多个日期执行期权。
最佳做法；典范做法
贝他(系数)；市场风险指数
出价；投标价；买盘

Big Band
Bill of exchange
Bills department
Binary
Binary option
BIS
Blackout period
Block trade
Blue chips
Blue Sky
Board of directors
Bona fide buyer
Bond market
Bonds
Bonus issue
Bonus share
Book close date
Book closure period
Book value
Bookbuilding
Bookrunner
指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。
金融改革
汇票
押汇部
二元制；二进法（只有两个可能的结果）
二元期权
又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定
的启动条件，二元期权将支付一个固定 金额，在其他情形下则不
支付任何收益。
国际结算银行
(Bank for International Settlements的英文缩写)
封锁期
大额交易；大宗买卖
蓝筹股
[美国] 蓝天法；股票买卖交易法
董事会
真诚买家
债券市场，债市
债券，债票
派送红股
红股；红利股票
截止过户日期
停止过户期间
帐面值
建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购
[股市] 包销商用以定价一笔发行的方法。包销 商在促销活动结束
后把所收集的初步购股订单一一记下，然后根据投资者愿意支付
的价格水平订 定最终发行价。
投资意愿建档人；帐簿管理人
[股市] 指负责为发行建立投资者购股意愿 档案的银行，亦即负责
为一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销活动、

定价、配置和后市稳定工作的银行。
Boom-bust
BOOT
繁荣－崩溃（形容周期的快起快落）
建造拥有经营转让
(Build, Own, Operate and Transfer的英文缩写)
BOT
建造经营转让
(Build, Operate and Transfer的英文缩写)
Bottom line
Bottom-up
Bounced cheque
Bourse
BP (Basis Point)
Brand management
Break-up fees
Break-up valuation
Breakeven point
Bretton Woods System
底线；最低限度
由下而上(方法)
退票
股票交易所(法文)
基点；点子（参见Basis Point栏目）
品牌管理
协议解约金
破产清理价值评估；解约价值评估
收支平衡点
布里敦森林体系
它是于1 944年7月22日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开
的联合国家货币金融会议上创立的一个国际货币 固定汇率制度。
根据协定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美元。
体系于上世纪7 0年代初崩溃。
Bridging loan
Broad money
Broker, Broking, Brokerage House
Brussels Stock Exchange
BSSM
临时贷款过渡贷款
广义货币（参见M1栏目）
经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行
布鲁塞尔证券交易所
建造设备供应-服务维修
(BuildSupply- ServiceMaintain的英文缩写)
Bubble economy
Build, Operate and Transfer (BOT)
Build, Own, Operate and
Transfer (BOOT)
BuildSupply-ServiceMaintain (BSSM)
建造设备供应-服务维修
泡沫经济
建造经营转让
建造拥有经营转让

Bull market
Bullets
Bullish
Bundesbank
Business day
Business management
Business studies
Butterfly spread
Buy-back
Buy-side analyst
Buyer's credit
Buyout
By-law



C-Corp
CAC
CAGR
Calendar year
Call-over
Call-spread warrant
Call option
Call protectionprovision
Call warrant
Callable bond
Candlestick chart
牛市；股市行情看涨
不得赎回直至到期(债券结构之一)
看涨; 看好行情
德国联邦银行；德国央行
营业日
业务管理；商务管理；工商管理
业务研究；商业研究
蝶式买卖
回购
买方分析员
[股市]为机构投资者服务的股票研究分析员。
买方信贷（进口）
收购；买入
细则；组织章程
[美国]指一般股份有限公司
巴黎CAC指数
复合年增长率
月历年度
公开作价
跨价认购权证
认购期权
赎回保障条款
认购认股权证
可赎回债券
阴阳烛图表
日本传统 使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表示价格的条状看
似一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身 代表从开市到收市的价格差异，烛芯
代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开还是低开 。一般

Cap
Capacity
CAPEX
Capital Adequacy Ratio
Capital base
Capital expenditure
Capitalization
Capital markets
Capital raising
Capped floater
Carry trade
Carrying cost
Carrying value
Cash-settled warrant
Cash earnings per share
Cash flow
CBO
CBRC
CCASS
CD
CDO
CDS
CEDEL
Ceiling
Ceiling-floor agreement
是白色或绿色代表有较高的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。
上限
生产能力；产能
资本支出
资本充足比率
资本金；资本基楚
资本支出
资本化；资本总额
资本市场；资金市场
融资；筹集资金
封顶浮动利率债券
利率差额交易；套利外汇交易；息差交易
例如：当利率偏低，投 资者便借入短息（1%）买长债（4%），稳赚可观息
差；及或当美元汇价看低，便借入美元买进看升的 亚洲股、汇市。
利息成本；持有成本；资金成本差额
账面价值
现金认股权证
每股现金盈利
现金流量
债券抵押债券（参见Collateralized Bond Obligation）
中国银监会（参见China Banking Regulatory Commission栏目）
中央结算及交收系统
(Central Clearing And Settlement System的英文缩写)
存款证
(Certificate of Deposit的英文缩写)
债务抵押债券（参见Collateralized Debt Obligation）
参见Credit Default Swap栏目
世达国际结算系统(即欧洲货币市场结算系统)
上限
上下限协议

Central Clearing &
Settlement System
Central transaction log
Centralized borrowing and
lending system
CEO
中央结算及交收系统
中央交易记录
中央股份借贷系统
首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长
(Chief Executive Officer的英文缩写)
CEPA
即2003年6月29日于香港签署的《内地与香港 关于建立更紧密经贸关系
的安排》，是英文“The Closer Economic Partnership Arrangement
(CEPA) between Hong Kong and the Mainland”的简称。
Certificate of deposit
Certificate of incumbency
Certified Public Accountant
(CPA)
CFO
存款证
公司授权委任书
注册会计师
首席财务官；财务总监；首席财务长
(Chief Financial Officer的英文缩写)
Chaebol
Chain debts
Change of domicile
Chapter 11
Chartered financial analyst
(CFA)
Chicago Board of Trade
Chicago Board Options
Exchange
韩国财阀；韩国大企业
三角债
迁册(公司更改注册地址)
指美国《破产法》第11章的破产保护申请。
注册金融分析师；特许财务分析师
芝加哥交易所
芝加哥期权交易所
Chicago Mercantile Exchange
芝加哥商品交易所
Chief Executive Officer (CEO)
首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长
Chief Financial Officer (CFO)
Chief Information Officer
(CIO)
Chief Operations Officer (COO)
首席营运官；营运总监；首席营运长
首席财务官；财务总监；首席财务长
首席信息官；首席资讯官；首席资讯长

China banking
China Banking
Regulatory Commission
(CBRC)
China Capital Markets
China Development Bank
China International
Capital Corporation, CICC
China privatization
China restructuring
China Securities
Regulatory Commission
(CSRC)
China Stock Markets
Chinese Wall
CIO
中国银行业
中国银行业监督管理委员会，简称“银监会”
中国资本市场；中国资金市场
(中国) 国家开发银行
中国国际金融有限公司；中金公司
中国民营化；中国私有化；中国私营化
中国重组；中国改组
中国证券监督管理委员会，简称“证监会”
中国股票市场；中国股市
中国墙；职能分隔制度
首席信息官；首席资讯官；首席资讯长
(Chief Information Officer的英文缩写)
Claim
Clawback notification
Clean price
索偿
回拨增加本地公开发行份额通知
洁净价
[债市]指债券不包含应计利息的现金流现值
CLO
Closed-end fund
Closing price
Co-lead manager
Code of conduct
Collars
贷款抵押债券（参见Collateralized Loan Obligation）
封闭式基金
收盘价
副主承销；联席主承销
操守准则
利率上下限
Collateralized Bond Obligation
债券抵押债券
[债市]一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵< br>押品不是房产抵押贷款，而是评级较低的债券。
Collateralized Debt Obligation
债务抵押债券

[债市]是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。
Collateralized Loan Obligation
贷款抵押债券
[债市]一种由个人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支
持的结构性债券。
Collateralized
Mortgage Obligation
Co-manager
Comfort letter
Commercial loan
Commercial paper
Commission rebate
Commodity Exchange, Inc.
Common stock
Company finance
Complex cash flow
房产抵押贷款债券
[债市]一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。
副承销商
安慰函；告慰信(由会计师发出)
商业贷款
商业票据
佣金回扣
商品交易所有限公司 (纽约)
普通股
公司财务
复合现金流
Compound annual growth rate
复合年增长率
Compound option
复合期权
以期权为基础工具的期权，它允许购买 者在事先确定的时期内，以一个固定
价格购买（或出售）期权。这种期权通常以利率工具或外汇为基础。 投资者
通常在波幅较高的时期内购买复合期权，以减轻因标准期权价格上升而带来
的损失。
Concession
Conference call
回扣；佣金；特许经营权
电话会议
Confidential pre-filing review
呈报前机密性审核
Confidential submission
Confidentiality agreement
Conglomerate
Connected transaction
Consideration
Consolidation
机密呈交
保密协议
集团联合大企业多业公司
关联交易
约定金额；代价；考虑因素
整合；合并；盘整

Constant Maturity
Treasury Derivative
Constituent stock
Construction in progress
Consumer Price Index (CPI)
Consumption
Contested takeover
Contingent liability
Contingent premium
Continuing obligation
Contra broker
Contractual joint venture
Controlling stakeinterest
Conventional cap
Conversion of state assets
into state shares
Conversion premium
Conversion price
Conversion ratio
Converted net collections
Convertible bonds
Convertible currency
Convexity
固定期限国债衍生产品
成分股
在建工程
消费物价指数
消费
争夺式收购
或有负债
或有保费
持续责任
对手经纪
合约性合作合资经营
控股权权益
传统上限
国家资产作价入股
转换溢价
转换价
换股比率
转换后净收入
可转换债券；可换股债券
[债市]一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格 将这种债
券转换为固定股数的公司股票。由于债券中嵌入了一个公司股票的认购权，
可转换债券 的利率远远低于传统债券，因此是公司筹集债资的一个廉价方法。
这种债券对现有股东造成的问题是转换 稀释了公司发行在外的股权。一般来
讲，债券被转换成公司自身的股票。
可自由兑换货币
指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面，不存在任何限制或监管要求的
货币。
债券凸性
[债市]用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续期间变化比率。

COO
首席营运官；营运总监；首席营运长
(Chief Operations Officer的英文缩写)
Copenhagen Stock Exchange
哥本哈根证券交易所
Core PCE deflator
Corporate bonds
Corporate finance
Corporate governance
Corporate vision
Corporatization
Cost
Cost overrun loans
Cost of carry
Counsel's opinion
Counterparty
核心个人消费支出平减指数
公司债券
企业融资
企业管治；公司治理
企业视野
公司化
成本
成本垫支贷款
持有成本
法律顾问意见书
对手方；交易对手
Counterparty credit exposure
对手的信贷风险
Coupon
票息；券息
[债市]发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支 付直至到期日的债券
利息。举例：假如债券的票息为10%，每年便按面值100元支付10元的
利息，一般是分期每6个月(半年) 或3个月(每季) 派息一次。
Coupon frequency
派息频率
[债市] 指债券每年派发利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一次)
Coupon rate
Covenant
Covered warrant
孳息率；票息
契约
备兑认股权证
一种由第三方（通常是银行或证券公司）发行的权证，它赋予持有人在指定时期内，以一个固定价格购买一家公司现有股票的权利。
CPA
CPI
注册会计师（Certified Public Accountant的英文缩写）
消费物价指数
(Consumer Price Index的英文缩写)
Credit Default Swap
Credit facilities
信用违约交换；信用违约互换
信贷措施

Credit foncia amortization
Credit line
Credit- linked notes
Credit rating
Credit risk
Credit spread
Creditwatch
Cross currency interest rate
swap
Cross trade
CSRC
Currency option
Currency swap
Current account deficit
Current assetliability
Currentliquid ratio
Custodian
Customs & usages
Cyclicality



DAX
Daily margin
Day count
Day order
Debt equity ratio
Debt-equity swap
抵押式摊还法
备用信贷；信用额度
信用风险连结证券；信贷关联证券
信用评级；信贷评级
信用风险
因合约 一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的持有某个特定合
约或合约组合的金融损失风险。
债券息差
债信观察
交叉货币利率掉期
交叉盘
中国证监会
(参见China Securities Regulatory Commission栏目)
货币期权
货币掉期；套汇
收支往来帐户赤字；经常帐(目)赤字
流动资产负债
流动比率
保管机构；托管人
惯例和用法
周期
德国综合指数
每日按金
日算[债市] 用以计算债券到期前部份期间的应计利息和折现率的协议日数。
当日指令
债资比率；股本负债率
债换股；债转股互换

Debt issuing vehicles
Debt service coverage ratio
Default fine
Defaulting
Default interest
Default risk
Defensive
Deferred asset
Deferred charges
Deferred tax
Defined Contribution Plan
Deflation
Deflator
Delayed data
Deleveraged
Delineation of activities
Delist
Delta
Demutualization
Depreciation
Deregulation
Derivatives
这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不涉及任何未来现
金流的交换。这种交 易牵涉到用股权代替债务（债券或贷款），而且通常是
在债务变得不能维持时进行的。它们通常被债务沉 重的公司和国家所采用。
债务发行工具
债务偿还比率
违约罚金
违约；不履行义务
滞纳利息
不能收回本金的风险
防守性；具抗跌力
递延资产
递延费用；待摊费用
递延税项
固定供款计划
通货紧缩；通缩
平减指数
延时资讯；非即时数据
削减头寸；降低杠杆风险
业务划分
停牌；除牌
德耳塔（希腊字母）；变化；变数；避险比率；
[期权] 德耳塔描述了期权金对基础工具价 格变化的敏感度。换言之，期权的
德耳塔是在基础工具发生小幅变化时，为对冲期权的价格变化所需要的 基础
工具数量。期权的德耳塔随着基础工具价格的变化而变化。
股份化；股份制
折旧
放宽管制
派生产品；衍生产品；衍生金融投资工具
衍生产品或工具 的价值随着一个或多个基础市场变量（如股票或商品价格、
利率或汇率）的变化而变化。基础衍生产品包 括远期合约、期货、掉期、期
权、认购或认沽权证和可转换债券。

Deutsche Borse AG
Deutsche Terminborse
Devaluation
Differential reporting
Dilution
Direct investment
Direct labor cost
Directional Movement Index
(DMI)
Directors' undertakings
Dirty price
Disclaimer
Disclosure
Discount rate
Discretionary manager
Discretionary order
Discretionary power
Discretionary trust
Dishonoured cheque
Disinflation
Disinterested shareholder
Disposable income
Distressed securities
Diversification
Dividend
Dividend in specie
DJIA
Doha Round
德国证券及衍生工具交易所
德国期货交易所
贬值
权衡报告制度；差别报告规范体系
摊薄；股权稀释
直接投资
直接劳动成本
趋向指标；动向指数
董事承诺
脏价
[债市]指债券包括应计利息的现金流现值
免责声明
信息披露
折扣率；贴现率
全权管理人
全权委托盘
酌情权
全权信托
空头支票；退票
通货膨胀率减缓；反通货膨胀
无利害关系股东；不涉利益的股东
可支配收入；可支配所得
受压的证券；陷入财政困难公司的证券
多元化；分散投资
股息
以股代息
道琼斯工业平均指数
[世贸谈判]多哈回合

Domestic Qualified
Institutional Investor (DQII)
Double bottomdouble dip
国内合资格机构投资者
双底 (金融图表)
Dow Jones Industries Average
道琼斯工业平均指数
Index
Downside risk
Downstream enterprise
Downturn
DQII
下跌风险；跌价风险
下游企业
逆转；由好变坏
国内合资格机构投资者
(Domestic Qualified Institutional Investor的英文缩写)
Dragon bonds
小龙债券（亚洲美元债券）
Drawing expense in advance
预提费用
Dual currency bonds
Due-on-sale clause
Due diligence
双货币债券
转售即还条款
尽职调查
指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某公司或企业的业务、财务状况
和前景(包括其面对的主要风险) 而进行的一个全面的调查。尽职调查一般可
分为业务尽职调查和法律尽职调查两类。
Dumping
Duration
倾销
存续期间
[债市] 测量某只债券由于收益变动而产生价格变动的方法。一种测算债券价
格波幅相等于债券加权平均到期年期 现金流的敏感性测量方法。
Dynamic hedging
动态避险策略



E-commerce
E-tailers
EAFE
电子商务
网上零售商
欧洲、澳大利亚和远东地区
(Europe, Australia & Far East的英文缩写)
EASDAQ
欧洲证券经纪商协会自动报价系统；又称欧洲的纳斯达克（European
Association of Securities Dealers Automated Quotations的英文缩写）
Earning per share (EPS)
每股盈利

EBITDA
EEC
Embedded option
Emerging market
EMU
Engagement letter
Environmental protection
Environmental waste
EPS
Equity, Equities
Equity cushion
Equity warrant
EU
Euro
Eurobond
Eurodollar bonds
European Association of
Securities Dealers
Automated Quotations
(EASDAQ)
European Economic
未计利息、税项、折旧及摊销前盈利
(Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization的英
文缩写)
欧洲经济共同体 (欧共体)
内嵌期权；隐含期权
一种内嵌在债务工具中，影响其本金偿还的期权（通常为利率期权）。内 嵌期
权的例子包括房产抵押贷款证券以及可赎回和可回售债券。内嵌期权并非一定
是利率期权； 一些内嵌期权与股市指数或商品的价格相联系。
新兴市场
欧洲货币联盟 (参见European Monetary Union栏目)
委托书
环(境) 保(护)
环境废物
每股盈利
股本，股权，股票
股本作垫
认股权证
这种权证赋予持有人在特定时期内以预先设定价格购买公司股票的权利（而非
义务）。其中一种类型是由公司发行的，它赋予持有人在固定时期内以指定价
格购买其股票的权利。认 股权证通常与债券一起附带发行；认购权有助于降低
债券利率，但如果期权得以执行，则将会稀释现有股 权。另一种类型是备兑权
证（参见Covered warrant）。
欧洲联盟(欧盟)
(European Union的英文缩写)
欧罗；欧元
欧洲债券„欧洲货币债券
欧洲美元债券
欧洲证券经纪商协会自动报价系统；又称欧洲纳斯达克
欧洲经济共同体（欧共体）

Community
European Monetary Union
(EMU)
欧洲货币联盟
EMU的主要目标是要建立名为欧元(Euro)的单一 欧洲货币。欧元于2002年
正式取代欧洲联盟成员国的国家货币。EMU成员国目前包括：德国、法国 、
比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙及葡萄牙
European Options Exchange
欧洲期权交易所
European style option
European Union (EU)
Ex-coupon
Ex-date
Ex-dividend basis
Ex-rights
Exchangeable bond
Executive director
Exchange rate
Exercise price
Exit fee
Exit price
Exotic option
Exotic warrant
Exploitation license
Exploitation right
Exploration right
Export-oriented economy
Exposure draft
Extendible bonds
External auditor
欧式期权
欧式期权是只能在到期日执行的期权。
欧洲联盟（欧盟）
不附息票
除净日
除息基数
除权
可交换债券
与可转换债券十分相似，但主要区别是这类债券的基础股票通常不是发行公司
的股票。
执行董事
兑换率；汇率
履约价；行使价
退出费
[股市]平仓价
第二代期权组合（设回报上或下限）
非标准型权证；特种认股证
采矿许可证
采矿权
探矿权
外向型经济
征求意见稿
可延期债券
外部审计师；外聘核数师

External debt
Extraordinary general
meeting (EGM)
外债
股东特别大会
Extraordinary item



Face value
Fair market price
Fair market value
Fannie Mae
FAS 133
Feasibility report
FEC
Federal Deposit
Insurance Corporation
(FDIC)
Federal National Mortgage
Association (Fannie Mae)
Federal Open Market
Committee
Fee- Based Content
FFO
Fiduciary
Fiduciary duty
FIG
Financial Advisor
Financial Business
非经常项目；特殊项目
面值
公平市价
公平市值
参见Federal National Mortgage Association 栏目
美国金融会计标准委员会的衍生会计准则，于2000年6月开始实施。这个
准则要求所有在SEC注 册的公司在其资产负债表中反映包括衍生头寸的公平
价值（即按市值计价）。公司只有在能够证明风险对 冲的有效性（即衍生产
品的价值变化与被对冲之金融工具的相应价值变化互相抵消）后，才可以使
用对冲会计法（参见Hedge accounting）。
可行性研究报告
外汇券
美国联邦存款保险公司
美国联邦国家房屋贷款协会（业内简称Fannie Mae“房利美”）
美国联邦公开市场委员会
收费信息（互联网）
营运现金流量，（Funds from Operations的英文缩写）
信托人信托机构
受信责任；诚信义务
金融机构组
(Financial Institutions Group的英文缩写)
财务顾问；融资顾问
经营金融业务许可证

Operation Permit
Financial exposure
Financial forecast
Financial Institutions
Group (FIG)
Financial lease
Financial Management
Financial Markets, Financial
Products
Financial Services
Financial year
First mortgage
Fiscal policy
Fiscal year
金融服务
财政年度
第一抵押权
财政政策
会计年度；财政年度
财务租赁；金融租赁
财务管理
金融市场；金融产品
财务风险
财务预测
金融机构组
Fixed asset losses in suspense
待处理固定资产损失
Fixed income
Flat trades
Floatation
Floating Rate Note
Floor
Floor broker
Follow-on offering
FOMC
Force majeure
Foreign Direct Investment
(FDI)
Foreign Exchange (FOREX)
Foreign Exchange
Business Operation Permit
Foreign Exchange Certificate
外汇券
外汇；外汇交易
经营外汇业务许可证
固定收益；定息债券
平价交易
发行证券；挂牌上市
浮息票据
下限
出市经纪
后续发行
联邦公开市场委员会
不可抗力
外国直接投资

Foreign exchange mortgage
loan
外汇抵押贷款
Foreign exchange swap center
外汇调剂中心
Foreign-funded enterprise
外商投资企业
Formulae Based Amortization
按公式计算的摊还方法
Forward Rate Agreement
FRA
Franchiser
Franchisor
Frankfurt Stock Exchange
Free cash flow
Free float
FRN
Frontier trade
FTSE Index
Full disclosure
Fully diluted
Fully paid-up capital
Fundamentals
Fund Management
Future market
Futures
FX


G&A
G7
GAAP
远期利率协议
远期利率协议
项目招商人
特许专营受权公司
法兰克福证券交易所
自由现金流量；净现金流
公众持股量
[股市] 指由机构投资者及公众投资者所持有的股份总数占公司已发行股票
总数的百分比。
浮息票据
边境贸易
伦敦金融时报指数 (又称富时指数)
全面披露
全面摊薄
缴足股本
基本因素；基本面
基金管理
期货市场
期货
外汇
[会计] 一般及行政费用
(General & Administrative Expenses的英文缩写)
七大工业国
[美国] 一般公认会计原则

Gateway
GATT
GDP
GDR
Gearing ratio
GEM
General Agreement on
Tariffs & Trade (GATT)
General & Administrative
Expenses
General management
General mandate
General offer
Generally Accepted
Accounting Principle
Gini Index
Global bearer warrant
Global coordinator
Global Depository Receipt
Global finance
Global financial
firminstitution
Global offering
GNP
Going public
Goods and services tax
(GST)
(Generally Accepted Accounting Principle的英文缩写)
网关国际关口局
关税及贸易总协定
(General Agreement on Tariffs & Trade的英文缩写）
国内生产总值；本地生产总值
(Gross Domestic Product的英文缩写)
全球预托收据；全球存股证
运用倍数；杠杆比率；资本负债比率
创业板（Growth Enterprise Market的英文缩写）
关税及贸易总协定
一般费用及行政费用
一般管理；综合管理；行政管理
一般性授权
[股市]全面收购建议
[美国]一般公认会计原则
基尼指数，用来衡量收入或贫富差距的指标
全球不记名认股权证
全球协调人
全球预托证券；全球存股证
全球金融；全球财务
全球金融公司机构；世界性金融公司机构
全球发行
国民生产总值
上市；公开上市
商品及服务税；销售税

Goodwill amortization
商誉价值摊销
Government Concessionary
政府特许及软性贷款
& Soft Loan
Grace period
Greenshoe
宽限期；优惠期
绿鞋；超额配售选择权
[股市] 超额配售是所有股票发行的一个 重要元素，特别是对采用
Bookbuilding销售方法的发行而言。包销发行成功主要归功于能争 取到高于
发行量的投资者需求。在这情况下，未能满足的需求会向后市寻求买入，从而
有助实现 强劲的价格表现和提高发行在二级市场的流动性。为了让包销商能超
额配售然后具有灵活度可从市场买回 股份以有助稳定后市的交易价，发行人授
予包销商greenshoe，一般相当于发行量的15%，让 包销商有选择权可于定
价日后30天 (稳定期) 内以发行价向发行人买入额外股份。额外股份只能用
于配售给未获满足的超出发行量的投资者订单。超额配售选择权通常是股价在
二级市场上升才被 行使，不然的话，一般会通过从二级市场买回股票以填补超
额销售的数量。
Gross domestic product
Gross national product
Gross profit
Gross spread
国内生产总值；本地生产总值
国民生产总值
毛利润
总差额
[股市]也称为总佣金或总费用。发行总差额包含三个部份：承销费、经办费和
销售特许佣金。
Group of Seven
Growth Enterprises Market
(GEM)
Growth Fund
Gun jumping
增长型基金；成长型基金
偷步
七大工业国
创业板



H-share
H 股；国企股
Hang Seng China Enterprise
恒生中国企业指数 (香港)
Index
Hang Seng Index
Hard currency
恒生指数 (香港)
硬货币；投资者对其有信心的价值稳定的货币

Hard landing
Hedge accounting
[经济]硬着陆，意指经济出现剧烈震荡。
对冲会计法
通过对冲会计法，金融市场 对冲的收益和损失的会计认可被推延至基础风险暴
露的相应收益和损失得到认可之后。由于这种方法使公 司能够将对冲成本计入
风险暴露的成本基础，因此公司一般倾向使用它。这方法将收益与损失冲销匹配起来，从而降低了利润的波动性，符合对冲的目的。
Hedge Fund
Hedging
HIBOR
Hidden reserves
HKFE
HKMA
HKSAR
HKSCC
HKSE
Holding Company
Homepage
对冲基金；套保基金；避险基金
对冲; 套保
香港银行同业拆借利率
隐藏准备金
香港期货交易所有限公司
香港金融管理局(金管局)
香港特别行政区
香港中央结算有限公司
香港证券交易所
控股公司
首页（互联网）
Hong Kong Futures Exchange
香港期货交易所有限公司
Ltd.
Hong Kong Interbank Offer
Rate (HIBOR)
Hong Kong Monetary
Authority
Hong Kong Securities
Clearing Co. Ltd.
Hong Kong Special
Administrative Region
Hong Kong Stock Exchange
香港证券交易所
Hot money
HSCEI
HSI
热钱；游资
恒生中国企业指数 (香港)
恒生指数(恒指) (香港)
香港特别行政区
香港中央结算有限公司
香港金融管理局(金管局)
香港银行同业拆借利率

Hurdle rate
Hybrid cap



IAS
ICP
Idle funds
IMF
IMM
Implicit deflator
Implied volatility
Imported inflation
Import quota
Import tariff
In-the-money
Incentive site
Income tax
Indemnification
Indexed performance
Indication of interests
Indicative price
Industrial and Commercial
Consolidated Tax
要求报酬率
混合上限
国际会计准则
(International Accounting Standards的英文缩写)
互联网内容供应商
(Internet Content Provider的英文缩写)
闲置资金
国际货币基金组织
(International Monetary Fund的英文缩写)
国际货币市场
(International Monetary Market的英文缩写)
隐性通货紧缩指数
引伸波幅；隐含波动率
输入型通货膨胀
进口配额
进口关税
价内
[期权]指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的 期权。期权
越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta
值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。因此，深
入价内的期权的Delta 值接近于1。
鱼饵网点（互联网）
所得税；入息税；薪俸税
赔偿；补偿；豁免（责任）条款
指数表现
投资兴趣指标
指示性价格
工商统一税

Inflation
Information memorandum
通货膨胀；通胀
资料备忘录
Information technology (IT)
信息科技
Initial Conversion Premium
Initial Public Offering
Insider trading
Insolvent
Institutional investor
Intangible asset
Intellectual property (IP)
Interest Rate Swap (IRS)
Interest- bearing assets
Intergovernmental loan
Interim report
Intermediary
International Accounting
Standards (IAS)
International Finance
International Market
国际融资
国际市场
初次转换溢价
首次公开招股发行
内幕交易
资不抵债
机构投资者
无形资产
知识产权
利率掉期
生息资产
政府间贷款
中期报告
中介机构; 中介人
国际会计准则
International Monetary Fund
国际货币基金组织
(IMF)
International Monetary
Market (IMM)
International Organization
for Standardization
International Trust &
Investment Corp.
Internet Content Provider
(ICP)
Internet presence
网上广告
互联网内容供应商
国际信托投资公司(国投公司)
国际标准化组织
国际货币市场

Intraday liquidity
Intraday margin call
Intranet
Intrinsic value
即日流动资金
即日追补按金
内联网
内在价值
期权位于价内的金额，即期权相对现行远期市场价格的价值。期权的权酬由内
在价值和时间价值组成。
Inventory
Investment, Investing
Investment advice,
Investment advisor
存货；库存
投资
投资咨询；投资顾问
Investment bank, Investment
投资银行；投资银行服务
banking
Investment grade
Investment research
Investor Relations
IPO
Irrevocable letter of credit
IRS
ISO
Issued (and outstanding)
shares
Issuer
IT
ITIC
发行人
信息科技
国际信托投资公司(国投公司)
投资级
投资研究
投资者关系
初次公开发行；首次公开招股
不可撤消信用状
利率掉期
国际标准化组织
已发行股票



JGB
Jobber
Joint account
Joint and several liabilities
日本政府债券，是英文Japan Government Bonds的缩写。
证券经纪商
联名帐户；共同帐户
共同及连带责任

Joint global coordinator
Joint stock company
Joint venture
Jointly operated mines
Jumbo certificate
Junior mortgage
Junk bond



Korea Composite Index
Korea Stock Exchange
Kuala Lumpur Stock
Exchange



LC
Labor Arbitrage
Lagged effect
Large open position
LBO
Lead manager
Legal persons shares
Lender
Lender of the last resort
Letter of credit
Level playing field
Leverage = level of
debtequity
Leveraged Buy Out(LBO)
Leveraged rate
联席全球协调人
股份有限公司
合营企业；合资企业
联办矿
大额股票
次级按揭
垃圾债券
韩国综合指数
韩国证券交易所
吉隆坡证券交易所
信用状
劳动力套利
滞后影响
[股市]大额未平仓合约
杠杆买断交易；借贷融资收购
主承销；牵头经办人
法人股
贷款人
最后贷款人
信用状
公平竞争环境
债务水平比重
杠杆买断交易；借贷融资收购
杠杆比率

LIBOR
Licensed bank
Lien
LIFFE
Limit order
Limited recourse
Limited partnership
伦敦银行同业拆借利率
持牌银行
扣押；扣押权；留置权
伦敦国际金融期货及期权交易所
限价盘；限价委托
有限追索权
有限责任合伙
Linked Exchange Rate System
联系汇率制度
Liquid investment
Liquid Yield Option Note
Liquidity
短期投资
流动收息权利票据
流动性；流动资金；变现能力
[市场流动性]用以量度市场的深度 - 可以买入售出多少而对价格不构成影
响。
Liquidity ratio
Liquidity risk
速动比率
流动性风险
指与缺乏流动性之市场的相关交易的风险。这些市场的特征是：买卖差价过
大，缺乏透明度，无论规模大小，在交易发生后，价格都会发生很大变化。
Listed company
Litigation
Local toll collecting
highway infrastructure index
Lock-in
Lock-out
Lock-up
锁定条件；自然出现（条件）
消除锁定条件；自然消失（条件）
锁定；封锁
[股市]由发行公司或第三者供应方(如适用)作出承诺，在事先未取得承销商
(包销商) 的同意前，不得进一步出售股份。封锁期一般是180天，但也可
视乎情况而较长。
Lock-Up Agreement
锁定协议
上市公司
诉讼
地方收费公路基楚设施指数
London Commodity Exchange
伦敦商品交易所
London Interbank Offer Rate
伦敦银行同业拆放利率
London International
伦敦国际金融期货及期权交易所

Financial Futures and
Options Exchange
London Metal Exchange
London Stock Exchange
伦敦金属交易所
伦敦证券交易所
London Traded Options Market
伦敦期权市场
Long (position)
Long call
Long forward
Long options contract
Long put
Long straddle
Long strangle
Long-term shareholding
(loyalty) incentive
Long- term supply agreement
长期供应协议
Loose bond
Low-Budget Operation
Loyalties
LSE
LTM (Last twelve months)
LTOM
LYON
短期买卖债券
小本经营
特许费
伦敦证券交易所
最近12个月
伦敦期权市场
流动收息权利票据
长仓；好仓；看涨
买入认购权；认购长仓
买远期
期权长仓合约
买入认沽权；认购短仓
马鞍式长仓（参见“Straddle”栏目）
勒束式长仓；宽跨式套利（参见“Strangle”栏目）
长期持股优惠



M0
M1
通货，又称M0货币，流通于银行储蓄机构以外的现金。
狭义货币，又称M1货币，可即时支 出的货币，包括现金（M0）、活期存款、
在银行和所有储蓄机构的其它支票存款和旅行支票。
M2
广义货币，又称M2货币，它包括M1、小面额定期存款、货币市场存款帐户
和 在所有储蓄机构的储蓄存款、零售货币市场的互助基金结余。
M3
更广义货币，又称M3货 币，它包括M2、所有储蓄机构的大面额定期存款、

机构所有的货币市场互助基金结余和 定期回购协议。
M&A
Maastricht Treaty
Macroeconomic
Madrid Stock Exchange
Main Board
Maintenance margin
Makati Stock Exchange
Make-Whole Call
Make-Whole Provision
Management Best Practice
合并与收购
马城条约；马斯特里赫特条约
宏观经济；总体经济
马德里证券交易所
主板
维持保证金
马卡地证券交易所
以支付溢价为成本的提前还款权利
提前赎回补偿
管理最佳做法
Management Buy-Out, MBO
管理层买断交易；管理层收购
Management fee
经办费
[ 股市]经办费是支付给银行作为它们处理为准备和执行一笔发行所涉及的工
作的报酬，包括设计发行结构 、组织承销团、准备文件和促销材料等。经办费
的基本拆帐方法是按所承担的包销数量计算，认同了有较 大包销承担的个别机
构一般也承担较多的工作量。此外，设有支付予发行高级参与方的称之
“p raecipium” 的额外酬金。
Management Seminar
Management Tools
Managing director
Mandatory Provident Fund
(MPF)
Manila Stock Exchange
马尼拉证券交易所
管理人员研讨会
管理工具
董事总经理；常务董事
强制性公积金
Marche a Terme International
法国国际期货及期权市场
de France
Marche des Options
Negociables de la Bourse de
Paris
Margin
Margin call
[期货交易] 保证金；按金
要求增补按金
巴黎证券交易所期货市场

Mark-to-market
按市值计价；逐日盯市
按市值计价 是指根据基础工具的现行市场利率或价格，计算金融工具（或工具
组合）的价值。风险管理准则通常建议 每日（或频率更高）进行按市值计价。
Market access
Market Capitalization
Market economy
Market maker
Market order
Market share
Marketable securities
Marketing
市场准入
市场资本值；市值
市场经济
报价商；市场庄家
市价委托
市场占有率；市场份额
有价证券
促销；推介；营销
[股市] 首次公开招股(IPO) 的促销期包括有 公司管理层参与向投资者宣传其
投资故事的公司路演、和帐簿管理人向投资者收集订单的Bookbui lding销售
活动。期内，经办银行和投资者双方间的销售和研究人员会定期进行对话。紧
接 发行前促销活动，促销期经过Bookbuilding程序和发行定价的完成而结束。
Matched order
相互委托；对敲；对盘
[股市]指一方与另一方合谋 ，以事先约定的时间、价格和方式相互进行并不持
有的证券，以达到影响证券交易价格或者证券交易量的 行为。
Material misstatement
MATIF
Mature market
Maturity
重大失实陈述
法国国际期货及期权市场
成熟市场
到期
[债市] 指债券或其它债务工具已到期并须支付总本金金额的日期。
MBS
有抵押证券
（Mortgage-backed securities）
Mean reversion
均值回归
Medium and long term loans
中长期贷款
Medium Term Note
中期票据
Memorandum and Articles of
组织大纲及章程
Association
Memorandum of association
组织大纲

Memorandum of Regulatory
监管合作备忘录
Cooperation (MORC)
Memorandum Of
Understanding
Mergers & Acquisitions, M&A
合并和收购；并购
谅解备忘录
Mezzanine fund
Mezzanine stage
MFN
Micro capitalization
Mid-cap stock
Milan Stock Exchange
Minority interest
Misrepresentation
Model Code
Momentum Fund
Monetarism
Monetary policy
Monetize
Money-laundering
Monopoly Enterprise
Montreal Stock Exchange
Moral hazard
Moratorium
Mortgage-backed security
Most Favored Nation
MOU
MSCI (Morgan Stanley
Capital International)
MTN
[投资] 后期资金；中间资金；夹层资金
[投资] 后期；成熟期
最惠国待遇
微型股
中型股
米兰证券交易所
少数股东权益
失实陈述；虚报
标准守则
趋势性基金；动能基金
货币主义
货币政策
货币化
洗钱；洗黑钱
垄断独占企业
蒙特利尔证券交易所
道德风险
冻结；宣布停止还款；延期付款命令
有抵押证券
最惠国待遇
谅解备忘录
摩根士丹利资本国际
中期票据

Multi-Lateral Netting
Multi-Tranche Offering
Mutual Funds
多边净额
分期或分多个份额发行
共同基金；互惠基金



Nagoya Stock Exchange
NAPS
NASDAQ
名古屋证券交易所
国家自动支付系统 (中国)
纳斯达克
(全国证券交易商自动传报协会)
National Association of
Securities Dealers
Automated Quotations
National Automated Payment
国家自动支付系统 (中国)
System
National Bureau of Economic
[美国]国家经济研究局
Research
National Bureau of Statistics
[中国]国家统计局
Natural resources
NAV
NBIC
自然资源
资产净值
指纳米科技、生物、信息和认知科学，是英文Nanotechnology,
Biotechnology, Information Technology and Cognitive Science的简
称。
NDP
国内生产净值
(Net Domestic Product的英文缩写)
Net asset value
Net book value
资产净值
帐面净值
全国证券交易商自动报价协会
(美国)
Net Domestic Product (NDP)
国内生产净值
Net income
Net present value
净收入
净现值；净现时价值
一种根据今天的资本成本折现未来现金流所得出的现时价值，评估未来付款之
价值的方法。
Netting agreement
净额结算协议协定

[信用市 场]订立净额结算协议是旨在减少需要对客户交易对手的信用额度进
行不断复核的次数，把可用信用额度 最大化并加快交易流程。
New York Cotton Exchange,
纽约棉花交易所有限公司
Inc.
New York Futures Exchange
纽约期货交易所
New York Mercantile
Exchange
New York Produce Exchange
纽约农产品交易所
New York Stock Exchange
Nikkei Stock Average
Nil-paid rights
No-load fund
Nominal
Nominee account
Non-callable
Non-collateralized warrant
Non-deliverable
Non-farm payroll data
Non-operating income
Non-performing asset
Non-performing Loans
Non-tradable share
Notes receivable
Notifiable transaction
Notional size
NPLs
纽约证券交易所
日经平均指数
未缴股款股权；未缴供款股权
免佣基金
表面；名义上
代理人户口
不可赎回
无抵押权证
不交收
非农业人员收入数据
非经营收入
不良资产
不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款
非流通股
应收票据
须予公布的交易
票面规模
不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款
纽约商品交易所



Obligatory right
OD
强制性权利；债权
帐户透支

(Over DraftOver Draw的英文缩写)
Odd lots
OECD
OEM
零碎股
经济合作及发展组织(经合组织)
原厂委托制造
(Original Engineering Manufacturing的英文缩写)
Off-balance sheet
Off-board trading
Off-budgetary
Offer for sale
Oligopoly
One-on-one
资产负债表外
场外交易；离场交易
财务预算外
公开发售
寡头垄断
一对一会议
[股市]发行人与单一机构投资者进行的 会议。一对一会议一般只会安排给很有
可能会买入相当大量股票和表示有兴趣与管理层会面的大型机构。
One-time mandatory callput
一次性强制转换的认购认沽期权
option
OPEC
欧佩克；石油出口国组织；石油输出国组织 (Organization of Petroleum
Exporting Countries的英文缩写)
Open-end funds
Operating concessions
Operating profitmargin
Operational risk
Opportunity cost
Option
无限额基金
特许经营权
经营利润
营运风险
机会成本
期权；选择权
期权合约赋予购买者在一个协定日或协定日以前（执行期） ，以特定的价格购
买或出售基础工具的权利（但非义务）。购买者向出售者支付权酬以获取这个
权利。投资者可以购买商品、股票、指数、利率、债券和外汇等期权。但是，
根据不同产品，交易术语可 能会发生变化。在大多数情况下，购买基础工具的
权利叫做认购权，出售的权力叫做认沽或退回权。
Organization for Economic
Co-operation and
Development
Organization of Petroleum
欧佩克；石油出口国组织；石油输出国组织
经济合作及发展组织(经合组织)

Exporting Countries (OPEC)
Original Engineering
Manufacturing
Osaka Securities Exchange
Oslo Stock Exchange
OTC
OTC Bulletin Board
Out-of-the-money
Outsourcing
Over DraftOver Draw
Over- allotment option
Over-subscription
大阪证券交易所
奥斯陆证券交易所
场外交易；柜台店头市场交易（Over-the- Counter的英文缩写）
[美国]场外交易议价板
价外；失值（期权）
外包；外判
帐户透支
超额配售选择权(参见Greenshoe栏目)
超额认购
[股市] 一笔发行，当投资者需求(以股份数目计算)高于所发行的股份数目时，
便称为超额认购。超额认购的程度往往被用作为衡量一笔发行成功的指
Over-The- Counter
Overbought
Overhead cost
Oversold
Owned fundown funds
场外交易；柜台店头市场交易
超买
间接成本
超卖
自有资金
原厂委托制造(加工)



PE multiple
PE ratio
市盈倍数
市盈率；本益比
Pacific Economic Cooperation
太平洋经济合作会议
Council
Pacific Stock Exchange
Pageview
Paid- up capital
太平洋证券交易所
页视；浏览页数（互联网）
实收资本；已缴足资本
Pan-European Stock Exchange
泛欧证券交易所
Par
票面值

Par bonds
Paris Bourse
Partly-paid share
Parity
Patent
Payment in lieu of notice
Payoff period
Payoff profile
PECC
Pegged Exchange Rate
System
Penalty provision
Penny stock
Pension Plan
Per capita income
Performance bond
Performance buydowns
Performing loan
Philadelphia Stock Exchange
Physical assets reserve
specifically authorized
Physical delivery
Physical market
Physical warrant
Pit trading
Plant
Plain vanilla bond
Pollutant
Pollutant charge
面值债券
巴黎证券交易所
未缴足股份
平价
专利
代通知金
回收期；回本期
盈利分析
太平洋经济合作会议
联系汇率制度；钉住汇率制度
惩罚罚金条款
蚊型股
退休金计划
人均收入
履约保证
履约不足赔偿金
良好贷款
费城证券交易所
特准储备物资
实物交收
现货市场
实股认股权证
场内交易
厂房
纯债券；传统债券
污染物
排污费

Portfolio
Portfolio insurance
Portfolio Management
Position
Position squaring
Post-dated cheque
Pot names
Potential obligation
Power of attorney
PPI
PPP
PR
Praecipium
PRC - People's Republic of
China
Pre-emptive right
Preference shares
Preferential treatment
Premium
Premium put
Premium put structure
Prepayments
Present value
Press release
投资组合
投资组合保险
[市场]此概念是 将投资组合所面临的风险控制于一定的程度内，以锁定整个
投资组合的价格下跌的风险，而另一方面又不 致损失价格上涨的利益。
资产组合管理
头寸；仓盘；部位
平仓
期票
法人优惠名单保留户
潜在义务负债
授权书
生产者物价指数
(Producer Price Index的英文缩写)
购买力平价
(Purchasing Power Parity的英文缩写)
公共关系(公关)
额外酬金
[股市] 从发行经办费(本身为总佣金、总费用或总差额的其中一部份)分割出< br>来的若干份额部份给全球协调人的酬金。
中华人民共和国(中国)
优先权；先买权
优先股
优惠待遇
权酬；期权金；权利金；溢价
即期权的价格。
溢价赎回
含沽出期权式结构
提前支付
现值
新闻(发布) 稿

Price
Price ramping
Price range
Price talk
PriceEarning ratio (PE)
PriceBook value ratio
Primary debt
Prime rate
Principal
价格；定价
炒高价格
定价区间（发行）
定价谈判
市盈率；本益比
市净率
一级发行债券
最优惠利率
本金
Priority Construction Treasury
[中国]重点建设债券
Private Banking
Private Equity
Private placement
Private Wealth Management
Privately negotiated options
Privately operated mines
Privatization
Producer Price Index (PPI)
Profit margin
Profit-sharing plan
Proforma
Program arranger
Project approval
Project finance
Promissory note
Promoter
私人理财银行
私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投资
私募配售；非公开配售
私人财富管理
私下洽商期权
民采矿
民营化；私有化；私营化
生产者物价指数
边际利润率
利润共享计划
备考报表；预计报表
项目贷款安排人
立项；专案核准
项目融资
本票
发起人
Proprietary Network System
专线网络系统
(PNS)
Prospectus
招股书；发售说明书

Protective put
Provisional agreement
Proxy
PSE
Public filing
Public Listing
Public Relations
Public welfare fund
Publicity restriction
保护性卖权
临时协议
委任证书
太平洋证券交易所
公开呈报
公开上市，挂牌上市
公共关系(公关)
福利基金; 公益金
宣传限制
Purchasing Power Parity (PPP)
购买力平价
Pure play
Put option
Put writer
Putable bond
Pyramid selling
单一业务公司
出售认沽期权
认沽期权沽出者
可退回债券
传销；累进式销售（法）



Q&A
QDII
QFII
提问与回答；答问大会
合格本地机构投资者
合格境外机构投资者（参见Qualified Foreign Institutional Investor栏
目）
Qualified Domestic
Institutional Investor (QDII)
Qualified Foreign
合格境外机构投资者
合格本地机构投资者
Institutional Investor (QFII)
中国证券监督管理委员 会与中国人民银行联合发布《合格境外机构投资者》
计划于2002年12月1日落实施行。计划容许境 外投资者参与投资过去只
开放给境内投资者的国内A股和债券市场。
Qualified Institutional Buyer
(QIB)
合资格机构买家投资者
[股市] 指一家总体拥有和具有酌情权在证券市场投资最少1亿美元的机构。
就银行机构而言 ，必须符合最低净值不少于2,500万美元的要求。
Qualitative analysis
定性分析

Quantitative analysis
Quasi-credit financings
Quasi money
Questionnaire
Quick ratio
Quoted company (= listed
company)
定量分析
具担保信用融资
准货币
问卷
速动比率（又称酸性测验比率）
上市公司



Rally
Ramping
Random assignment
Rating
Rating Agency
Ratio of investments
Raw materials
回升
炒高价格
随机分配
评级
信用评级机构
出资比例
原材料
Real Estate Investment Trust
房地产投资信托基金；不动产投资信托公司（参见“REIT”栏目）
(REIT)
Real time
Realized interest rate
Recapitalization
Recognition of income
Recourse
Recovery
Recycling
Red chip
Red Herring
Redeemredemption
Refinery
Registered securities
实时；即时
实现利率
资本重组；再资本化
收入列帐
追索权
复苏；回升；回本
循环再用
红筹股
初步（非正式）招股说明书
赎回
提炼
记名证券

Registration statement
Registrar
REIT
登记声明
过户登记处
房地产不动产投资信托。
REITREITs是英文Real Estate Investment TrustTrusts的缩写。REITs
证券像股票一样在 主要交易所挂牌上市，但根据法律，公司只能投资于房地产
行业。
Relative strength index
Rent-seeking
相对强弱指数
寻租。 经济学上把超出机会成本的获利称作“租”，因此，诉诸非市场机制来获
取“租”的活动就被称作“寻租 ”。它是一种维护既得经济利益或是对既得利益进
行再分配的非生产性活动，本身并不能增加社会的福利 ，且需耗费社会成本。
Repackaged asset vehicles
Replacement cost
Representations and
warranties
Repurchase agreement
Residual asset
Residual value
Resistance line
重新包装的资产工具
重置成本
声明与保证
回购协议
剩余资产
残值；剩余价值
阻力线
Resolution Trust Corporation
[美国] 清债信托公司
(RTC)
Restricted license bank
Restricted securities
Restructuring
Resumption of trading
Retail players (= retail
investors)
Retail Price Index (RPI)
Retained earnings
Return on asset
Return on capital employed
Return on equity
零售物价指数
未分配盈利；保留盈余
资产回报（率）
已投资资本回报（率）
股本回报（率）
有限制持牌银行
受限制证券
改组；重组
复牌；恢复买卖
散户个人投资者

Revenue-sharing
Revolving credit
Right issue
Rights to the priority
distributions
Ring-fencing
Risk factor
Risk management
Risk premium
Risk rated ratio
ROA
Roadshow
ROCE
Roller-coaster swap
ROE
Round lots
RPI
RSI
Rule 144A
收入分成
循还贷款
供股（集资）
优先分派权
绝缘防范
风险因素
风险管理 控制和限制机构因暴露于金融市场变量（如汇率和利率，股价和商品价格，交
易对手的信用素质）的 变化而面临的风险。这些风险也许起因于市场变量之不
利变化的金融影响（市场风险）、机构对应对这种 变化的准备不足（营运风险）、
交易对手违约（信用风险），或某个合约不能被加以执行（法律风险）。 公司
一般利用金融工具对冲来管理市场风险，但也可以通过调整业务降低风险。
风险溢价
风险权重
资产回报（率）
路演；巡迴推介说明会
[股市] 发售股票公 司的管理层启程上路向投资者推介公司的一个活动程序。
路演包括各种不同类型的会议，比如最受重视的 主要投资者说明会和一对一投
资者会议，以及间中也会进行的小组投资者会议。
已投资资本回报（率）
过山车掉期
[债市]一方交易对手交替支付固定利率和浮动利率的利率掉期。
股本回报（率）
整数股
零售物价指数
（Retail Price Index的英文缩写）
相对强弱指数
144A条例
美国(1933) 证券法第144A条容许发行人向 合资格机构投资者(QIB)再发
售某些证券而无需注册。通过豁免注册手续，144A条例显著提高了 美国机构
投资者买入外国公司证券的机会。目前美国有超过3,500家QIB。与已在美

国证券交易所挂牌上市的证券同属一级别的证券并不符合144A条例的再发
售资格。机构投 资者买入根据144A条例而发行的美国预托证券(ADR) 有颇
多限制，因此，在多数情况下，显著倾向买入已取得上市资格的ADR。



S&P
S&P 500 Index
Sales return
Samurai bonds
SEAQ
SEATS
SEC
Second junior subordinated
debenture
Second linersecond line stock
二线股
Secondary offering
Sector Fund
Secular
Secured debt
Securities
Securities and Futures
Commission
Securities Exchange
Commission
Securities Exchange of
Thailand
Securitization
证券化
将资产（通常 是各种形式的债务）转换为证券。这些证券的交易比基础资产
的交易更为自由和廉价，而且产生的收益高 于将资产用作贷款抵押品所获得
的利润。一个例子是房产抵押贷款证券，它将缺乏流动性的独立房产抵押 贷
款汇聚成单种可交易的资产。
Seed financing
种子资金融通
泰国证券交易所
二级发行；次级发行
产业基金；板块基金
长期性；非周期性
有担保债务
证券
证券及期货事务监察委员会
(证监会)( 香港)
证券交易委员会( 美国)
标准普尔
标准普尔500种股份指数
销货退回
武士债券
证券交易所自动报价系统 (英国)
证券交易所另项交易系统 (英国)
证券交易委员会( 美国)
更次一级公司债

Seed stage
Sell short
Sell-side analyst
[投资] 种子期
卖空；抛空
卖方分析员
[股市] 受雇于投资银行或经纪行的股票研究分析员。
Selling concession
销售特许佣金
[股市] 在售出股票或投 资者指派基准上，支付给承销团成员的总差额的其中
一部份。销售特许佣金是激励销售的方法之一。
Senior debt
Separate listing
Settlement
Settlement risk
优先债务
独立上市
交割；结算；清算
交割风险；清算风险
作为一种特殊形式的对 手信用风险，交割风险是因付款的非同时交换而引起。
举例：如果一家银行向对家支付了一笔款项，但却 要等到未来一个日期才能
获得补偿，那么它就有对家在回付款项前可能违约的风险暴露。
SFC
证券及期货事务监察委员会
(证监会)( 香港)
Shanghai Stock Exchange
Shareholders' Equity
Shareholder value
Shares
Sharpe Ratio
Shelf Company
Shelf registration
Shell company
上海证券交易所
股东权益
股东价值
股票；股份
风险调整后的回报；夏普比率；用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率。
现成公司
缓行注册；暂时搁置注册
空壳公司
Shenzhen Foreign Exchange
深圳外汇交易中心
Trading Centre
Shenzhen Stock Exchange
Short-term revolving letter
Short (position)
深圳证券交易所
短期循环信用状
沽空；短仓；淡仓；看跌
Short and medium term loans
中短期贷款
Short forward
卖远期

Short selling
Sidelined investors
Sideliner
Sight draft
SIMEX
Singapore International
Monetary Exchange
Singapore Stock Exchange
卖空
抱观望态度投资者
暂停交易者
即期汇票
新加坡国际金融交易所
新加坡国际金融交易所
新加坡证券交易所
Singapore Straits Times Index
新加坡海峡时报指数
Sinking fund
Sino-foreign joint venture
Small Cap
SME
偿债基金
中外合营企业；中外合资企业
小型股；小型公司
中小型企业
(Small and Medium Enterprises的英文缩写）
SOEs
Soft currency
Soft landing
Sovereign risk
Sovereign rate
Special stock
Spin-off
Sponsor
Spot market
Spot price
Spread
Sprint period
Stagflation
Staggering maturities
Stakeholder
国有企业
软货币；弱势货币
[经济]软着陆，意指经济问题得到有效解决，避免发生重大冲击或震荡。
主权风险
国家信用评级
特种股票
资产分拆
保荐人
现货市场
现货价格
差额; 差价
冲刺期
滞胀
到期日错开组合
利益相关者

ABS
Accelerated depreciation
Acceptor
Accommodation paper
Accounts payable
Accounts receivable
Accredited Investors
Accredit value
Accrediting
Accrual basis
Accrued interest
ACE
Acid Test Ratio
Acquisition
Across the board
Acting in concert
Active assets
Active capital
Actual market
Actual price
Actual useful life
Actuary
ADB
ADR
资产担保证券（Asset Backed Securities的英文缩写）
加速折旧
承兑人；受票人；接受人
融通票据；担保借据
应付帐款
应收帐款
合资格投资者；受信投资人
指符合美国证券交易委员(SEC)条例，可参与一般美国非公开 (私募)发行的部
份机构和高净值个人投资者。
自然增长值
本金增值
适 用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互
换期权）的期限内连续增长。
应计制；权责发生制
应计利息
美国商品交易所
酸性测验比率；速动比率
收购
全面一致；全盘的
一致行动；合谋
活动资产；有收益资产
活动资本
现货市场
现货价
实际可用年期
精算师；保险统计专家
亚洲开发银行
(Asian Development Bank的英文缩写)
美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证 (参见American Depository

Receipt栏目）
ADS
美国存托股份
(American Depository Share的英文缩写)
Ad valorem
Ad valorem stamp duty
Adjudicator
Adjustable rate mortgage
(ARM)
Admitted value
Advance
Affiliated company
After date
After- hours dealing
After-market
After-tax profits
Afternoon session
Age dependency (ratio)
Agency account
Aging analysis of accounts
AGM
Agreement
Alert message
All-or-none order
Allocation
Allottee
从价；按值
从价印花税
审裁员
调息按揭
认可值
垫款
关联公司；联营公司
发票后，出票后
收市后交易
后市
[股市] 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是
紧随的后市情况 ，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行
结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期 过后的交易市况。然而，较为普
遍的是把这段时期视为二级市场。
税后盈利利润
午市（股市）
年龄抚养比率
代理户口；代客户买卖户口
帐龄分析
周年大会
(Annual General Meeting的英文缩写)
协议；协定
讯息提示
整批委托
分配；配置
获配发人

Allotment
Allowance
Alpha (Market Alpha)
Alternative investment
American Chamber of
Commerce
American Commodities
Exchange
配股
备抵（会计）
阿尔法；预期市场可得收益水平
另类投资
美国商会
美国商品交易所
American Depository Receipt
美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证
[股市] 指由负责保管所存托外国股票的存托银 行所发行一种表明持有人拥有
多少外国股票(即存托股份)的收据。ADR一般以美元计价和进行交易， 及被
视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖ADR比买卖ADR所代表的股
票更加方便、 更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为ADR；但也可以
指全球预托收(GDR) ，欧洲预托收据(EDR) 或国际预托收据(IDR) 。从法
律和行政立场而言，所有预托收据具有同样的意义。
American Depository Share
(ADS)
American Stock Exchange
American style option
美国证券交易所
美式期权
美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权，包括到期前和到
期日。
Amex
Amortizable intangibles
Amortization
美国证券交易所
可摊销的无形资产
摊销
美国存托股份
Amsterdam Stock Exchange
阿姆斯特丹证券交易所
Annual General Meeting
(AGM)
Annualized
Annual report
Anticipatory breach
Antimonopoly Act
Antitrust
年度化；按年计
年报；年度报告
预期违约
反垄断法
反垄断
周年大会

APEC
Appeals panel
Appreciation
Appropriation
Arbitrage
Arbitration
Arm's length transaction
Arrears
Articles of Association
ASEAN
Asian bank syndication
market
Asian Development Bank
(ADB)
Asian dollar bonds
Asian tigers
Asia Pacific Economic
Cooperation (APEC)
Ask (asked) price
Asset Allocation
Asset Backed Securities
Asset Management
Asset stripping
Asset swap
亚太区经济合作会议；亚太经合会
(Asia Pacific Economic Cooperation的英文缩写)
上诉委员会
[财产] 增值；涨价
拨款；经费；指拨金额
套利；套汇；套戥
指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉而获得的保证
或无风险利润。
仲裁
公平交易
欠款；积欠款项
公司章程；组织细则
东盟；东协；亚细安 (参见Association of South East Asian Nations栏
目)
亚洲银团市场
亚洲开发银行
亚洲美元债券 [经济]亚洲小龙，指发展迅速并取得成功的经济体；亚洲四小龙包括韩国、台
湾、香港和新加坡。
亚太区经济合作会议；亚太经合会
沽盘价；卖盘价
资产配置
资产担保证券（简称“ABS”）
资产管理
资产剥离；拆卖资产
资产掉期；资产互换
一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具 （债
券或贷款）的现金流转换为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通常将固定

Assignment method
Association of South East
Asian Nations (ASEAN)
ASX
At-the- close order
At-the-money
At-the-money option
Auckland Stock Exchange
Auction market
Austerity measures
Authorized capital
Authorized fund
Authorized representative
Australian Options Market
Australian Stock Exchange



Back-door listing
Back-end load
Back office
Back to back FX agreement
Balance of payments
Balance of trade
Balance sheet
Balance sheet date
Balloon maturity
利率 债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产掉期也十分常见，它
们将现金流从一种货币转换为另一 种货币。
转让方法；指定分配方法
东南亚国家联盟（东盟）；东南亚国家协会（东协）；亚细安
ASEAN目前有10个成员国 ，包括：菲律宾、马来西亚、泰国、汶莱、新加
坡、印度尼西亚、越南、缅甸、寮国和柬埔寨。
澳大利亚证券交易所
收市盘
平价
[期权]执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。
平价期权；等价期权
奥克兰证券交易所
竞价市场
紧缩措施
法定股本；核准资本
认可基金
授权代表
澳大利亚期权交易所
澳大利亚证券交易所
借壳上市
撤离费；后收费用
后勤办公室
背靠背外汇协议
国际收支平衡；收支结余
贸易平衡
资产负债表
年结日
到期大额偿还

Balloon payment
Bank, Banker, Banking
Bank for International Settlements
(BIS)
Bankruptcy
Base day
Base rate
Basel Capital Accord
Basis Point (BP)
Basis swap
Basket of currencies
Basket warrant
Bear market
Bear position
Bear raid
Bearer
Bearer stock
Behind-the-scene
Below par
Benchmark
Benchmark mortgage pool
Beneficiary
Bermudan option
Best practice
Beta (Market beta)
Bid
期末大额偿还
银行；银行家；银行业
国际结算银行
破产
基准日
基准利率
巴塞尔资本协议
基点；点子
一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。
举例：25个基点=0.25%
基准掉期
一揽子货币
一揽子备兑证
熊市；股市行情看淡
空仓；空头
疯狂抛售
持票人
不记名股票
未开拓市场
低于平值
比较基准
按揭贷款基准组合
受益人
百慕大期权
百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个
或多个日期执行期权。
最佳做法；典范做法
贝他(系数)；市场风险指数
出价；投标价；买盘

Big Band
Bill of exchange
Bills department
Binary
Binary option
BIS
Blackout period
Block trade
Blue chips
Blue Sky
Board of directors
Bona fide buyer
Bond market
Bonds
Bonus issue
Bonus share
Book close date
Book closure period
Book value
Bookbuilding
Bookrunner
指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。
金融改革
汇票
押汇部
二元制；二进法（只有两个可能的结果）
二元期权
又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定
的启动条件，二元期权将支付一个固定 金额，在其他情形下则不
支付任何收益。
国际结算银行
(Bank for International Settlements的英文缩写)
封锁期
大额交易；大宗买卖
蓝筹股
[美国] 蓝天法；股票买卖交易法
董事会
真诚买家
债券市场，债市
债券，债票
派送红股
红股；红利股票
截止过户日期
停止过户期间
帐面值
建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购
[股市] 包销商用以定价一笔发行的方法。包销 商在促销活动结束
后把所收集的初步购股订单一一记下，然后根据投资者愿意支付
的价格水平订 定最终发行价。
投资意愿建档人；帐簿管理人
[股市] 指负责为发行建立投资者购股意愿 档案的银行，亦即负责
为一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销活动、

定价、配置和后市稳定工作的银行。
Boom-bust
BOOT
繁荣－崩溃（形容周期的快起快落）
建造拥有经营转让
(Build, Own, Operate and Transfer的英文缩写)
BOT
建造经营转让
(Build, Operate and Transfer的英文缩写)
Bottom line
Bottom-up
Bounced cheque
Bourse
BP (Basis Point)
Brand management
Break-up fees
Break-up valuation
Breakeven point
Bretton Woods System
底线；最低限度
由下而上(方法)
退票
股票交易所(法文)
基点；点子（参见Basis Point栏目）
品牌管理
协议解约金
破产清理价值评估；解约价值评估
收支平衡点
布里敦森林体系
它是于1 944年7月22日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开
的联合国家货币金融会议上创立的一个国际货币 固定汇率制度。
根据协定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美元。
体系于上世纪7 0年代初崩溃。
Bridging loan
Broad money
Broker, Broking, Brokerage House
Brussels Stock Exchange
BSSM
临时贷款过渡贷款
广义货币（参见M1栏目）
经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行
布鲁塞尔证券交易所
建造设备供应-服务维修
(BuildSupply- ServiceMaintain的英文缩写)
Bubble economy
Build, Operate and Transfer (BOT)
Build, Own, Operate and
Transfer (BOOT)
BuildSupply-ServiceMaintain (BSSM)
建造设备供应-服务维修
泡沫经济
建造经营转让
建造拥有经营转让

Bull market
Bullets
Bullish
Bundesbank
Business day
Business management
Business studies
Butterfly spread
Buy-back
Buy-side analyst
Buyer's credit
Buyout
By-law



C-Corp
CAC
CAGR
Calendar year
Call-over
Call-spread warrant
Call option
Call protectionprovision
Call warrant
Callable bond
Candlestick chart
牛市；股市行情看涨
不得赎回直至到期(债券结构之一)
看涨; 看好行情
德国联邦银行；德国央行
营业日
业务管理；商务管理；工商管理
业务研究；商业研究
蝶式买卖
回购
买方分析员
[股市]为机构投资者服务的股票研究分析员。
买方信贷（进口）
收购；买入
细则；组织章程
[美国]指一般股份有限公司
巴黎CAC指数
复合年增长率
月历年度
公开作价
跨价认购权证
认购期权
赎回保障条款
认购认股权证
可赎回债券
阴阳烛图表
日本传统 使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表示价格的条状看
似一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身 代表从开市到收市的价格差异，烛芯
代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开还是低开 。一般

Cap
Capacity
CAPEX
Capital Adequacy Ratio
Capital base
Capital expenditure
Capitalization
Capital markets
Capital raising
Capped floater
Carry trade
Carrying cost
Carrying value
Cash-settled warrant
Cash earnings per share
Cash flow
CBO
CBRC
CCASS
CD
CDO
CDS
CEDEL
Ceiling
Ceiling-floor agreement
是白色或绿色代表有较高的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。
上限
生产能力；产能
资本支出
资本充足比率
资本金；资本基楚
资本支出
资本化；资本总额
资本市场；资金市场
融资；筹集资金
封顶浮动利率债券
利率差额交易；套利外汇交易；息差交易
例如：当利率偏低，投 资者便借入短息（1%）买长债（4%），稳赚可观息
差；及或当美元汇价看低，便借入美元买进看升的 亚洲股、汇市。
利息成本；持有成本；资金成本差额
账面价值
现金认股权证
每股现金盈利
现金流量
债券抵押债券（参见Collateralized Bond Obligation）
中国银监会（参见China Banking Regulatory Commission栏目）
中央结算及交收系统
(Central Clearing And Settlement System的英文缩写)
存款证
(Certificate of Deposit的英文缩写)
债务抵押债券（参见Collateralized Debt Obligation）
参见Credit Default Swap栏目
世达国际结算系统(即欧洲货币市场结算系统)
上限
上下限协议

Central Clearing &
Settlement System
Central transaction log
Centralized borrowing and
lending system
CEO
中央结算及交收系统
中央交易记录
中央股份借贷系统
首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长
(Chief Executive Officer的英文缩写)
CEPA
即2003年6月29日于香港签署的《内地与香港 关于建立更紧密经贸关系
的安排》，是英文“The Closer Economic Partnership Arrangement
(CEPA) between Hong Kong and the Mainland”的简称。
Certificate of deposit
Certificate of incumbency
Certified Public Accountant
(CPA)
CFO
存款证
公司授权委任书
注册会计师
首席财务官；财务总监；首席财务长
(Chief Financial Officer的英文缩写)
Chaebol
Chain debts
Change of domicile
Chapter 11
Chartered financial analyst
(CFA)
Chicago Board of Trade
Chicago Board Options
Exchange
韩国财阀；韩国大企业
三角债
迁册(公司更改注册地址)
指美国《破产法》第11章的破产保护申请。
注册金融分析师；特许财务分析师
芝加哥交易所
芝加哥期权交易所
Chicago Mercantile Exchange
芝加哥商品交易所
Chief Executive Officer (CEO)
首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长
Chief Financial Officer (CFO)
Chief Information Officer
(CIO)
Chief Operations Officer (COO)
首席营运官；营运总监；首席营运长
首席财务官；财务总监；首席财务长
首席信息官；首席资讯官；首席资讯长

China banking
China Banking
Regulatory Commission
(CBRC)
China Capital Markets
China Development Bank
China International
Capital Corporation, CICC
China privatization
China restructuring
China Securities
Regulatory Commission
(CSRC)
China Stock Markets
Chinese Wall
CIO
中国银行业
中国银行业监督管理委员会，简称“银监会”
中国资本市场；中国资金市场
(中国) 国家开发银行
中国国际金融有限公司；中金公司
中国民营化；中国私有化；中国私营化
中国重组；中国改组
中国证券监督管理委员会，简称“证监会”
中国股票市场；中国股市
中国墙；职能分隔制度
首席信息官；首席资讯官；首席资讯长
(Chief Information Officer的英文缩写)
Claim
Clawback notification
Clean price
索偿
回拨增加本地公开发行份额通知
洁净价
[债市]指债券不包含应计利息的现金流现值
CLO
Closed-end fund
Closing price
Co-lead manager
Code of conduct
Collars
贷款抵押债券（参见Collateralized Loan Obligation）
封闭式基金
收盘价
副主承销；联席主承销
操守准则
利率上下限
Collateralized Bond Obligation
债券抵押债券
[债市]一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵< br>押品不是房产抵押贷款，而是评级较低的债券。
Collateralized Debt Obligation
债务抵押债券

[债市]是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。
Collateralized Loan Obligation
贷款抵押债券
[债市]一种由个人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支
持的结构性债券。
Collateralized
Mortgage Obligation
Co-manager
Comfort letter
Commercial loan
Commercial paper
Commission rebate
Commodity Exchange, Inc.
Common stock
Company finance
Complex cash flow
房产抵押贷款债券
[债市]一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。
副承销商
安慰函；告慰信(由会计师发出)
商业贷款
商业票据
佣金回扣
商品交易所有限公司 (纽约)
普通股
公司财务
复合现金流
Compound annual growth rate
复合年增长率
Compound option
复合期权
以期权为基础工具的期权，它允许购买 者在事先确定的时期内，以一个固定
价格购买（或出售）期权。这种期权通常以利率工具或外汇为基础。 投资者
通常在波幅较高的时期内购买复合期权，以减轻因标准期权价格上升而带来
的损失。
Concession
Conference call
回扣；佣金；特许经营权
电话会议
Confidential pre-filing review
呈报前机密性审核
Confidential submission
Confidentiality agreement
Conglomerate
Connected transaction
Consideration
Consolidation
机密呈交
保密协议
集团联合大企业多业公司
关联交易
约定金额；代价；考虑因素
整合；合并；盘整

Constant Maturity
Treasury Derivative
Constituent stock
Construction in progress
Consumer Price Index (CPI)
Consumption
Contested takeover
Contingent liability
Contingent premium
Continuing obligation
Contra broker
Contractual joint venture
Controlling stakeinterest
Conventional cap
Conversion of state assets
into state shares
Conversion premium
Conversion price
Conversion ratio
Converted net collections
Convertible bonds
Convertible currency
Convexity
固定期限国债衍生产品
成分股
在建工程
消费物价指数
消费
争夺式收购
或有负债
或有保费
持续责任
对手经纪
合约性合作合资经营
控股权权益
传统上限
国家资产作价入股
转换溢价
转换价
换股比率
转换后净收入
可转换债券；可换股债券
[债市]一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格 将这种债
券转换为固定股数的公司股票。由于债券中嵌入了一个公司股票的认购权，
可转换债券 的利率远远低于传统债券，因此是公司筹集债资的一个廉价方法。
这种债券对现有股东造成的问题是转换 稀释了公司发行在外的股权。一般来
讲，债券被转换成公司自身的股票。
可自由兑换货币
指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面，不存在任何限制或监管要求的
货币。
债券凸性
[债市]用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续期间变化比率。

COO
首席营运官；营运总监；首席营运长
(Chief Operations Officer的英文缩写)
Copenhagen Stock Exchange
哥本哈根证券交易所
Core PCE deflator
Corporate bonds
Corporate finance
Corporate governance
Corporate vision
Corporatization
Cost
Cost overrun loans
Cost of carry
Counsel's opinion
Counterparty
核心个人消费支出平减指数
公司债券
企业融资
企业管治；公司治理
企业视野
公司化
成本
成本垫支贷款
持有成本
法律顾问意见书
对手方；交易对手
Counterparty credit exposure
对手的信贷风险
Coupon
票息；券息
[债市]发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支 付直至到期日的债券
利息。举例：假如债券的票息为10%，每年便按面值100元支付10元的
利息，一般是分期每6个月(半年) 或3个月(每季) 派息一次。
Coupon frequency
派息频率
[债市] 指债券每年派发利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一次)
Coupon rate
Covenant
Covered warrant
孳息率；票息
契约
备兑认股权证
一种由第三方（通常是银行或证券公司）发行的权证，它赋予持有人在指定时期内，以一个固定价格购买一家公司现有股票的权利。
CPA
CPI
注册会计师（Certified Public Accountant的英文缩写）
消费物价指数
(Consumer Price Index的英文缩写)
Credit Default Swap
Credit facilities
信用违约交换；信用违约互换
信贷措施

Credit foncia amortization
Credit line
Credit- linked notes
Credit rating
Credit risk
Credit spread
Creditwatch
Cross currency interest rate
swap
Cross trade
CSRC
Currency option
Currency swap
Current account deficit
Current assetliability
Currentliquid ratio
Custodian
Customs & usages
Cyclicality



DAX
Daily margin
Day count
Day order
Debt equity ratio
Debt-equity swap
抵押式摊还法
备用信贷；信用额度
信用风险连结证券；信贷关联证券
信用评级；信贷评级
信用风险
因合约 一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的持有某个特定合
约或合约组合的金融损失风险。
债券息差
债信观察
交叉货币利率掉期
交叉盘
中国证监会
(参见China Securities Regulatory Commission栏目)
货币期权
货币掉期；套汇
收支往来帐户赤字；经常帐(目)赤字
流动资产负债
流动比率
保管机构；托管人
惯例和用法
周期
德国综合指数
每日按金
日算[债市] 用以计算债券到期前部份期间的应计利息和折现率的协议日数。
当日指令
债资比率；股本负债率
债换股；债转股互换

Debt issuing vehicles
Debt service coverage ratio
Default fine
Defaulting
Default interest
Default risk
Defensive
Deferred asset
Deferred charges
Deferred tax
Defined Contribution Plan
Deflation
Deflator
Delayed data
Deleveraged
Delineation of activities
Delist
Delta
Demutualization
Depreciation
Deregulation
Derivatives
这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不涉及任何未来现
金流的交换。这种交 易牵涉到用股权代替债务（债券或贷款），而且通常是
在债务变得不能维持时进行的。它们通常被债务沉 重的公司和国家所采用。
债务发行工具
债务偿还比率
违约罚金
违约；不履行义务
滞纳利息
不能收回本金的风险
防守性；具抗跌力
递延资产
递延费用；待摊费用
递延税项
固定供款计划
通货紧缩；通缩
平减指数
延时资讯；非即时数据
削减头寸；降低杠杆风险
业务划分
停牌；除牌
德耳塔（希腊字母）；变化；变数；避险比率；
[期权] 德耳塔描述了期权金对基础工具价 格变化的敏感度。换言之，期权的
德耳塔是在基础工具发生小幅变化时，为对冲期权的价格变化所需要的 基础
工具数量。期权的德耳塔随着基础工具价格的变化而变化。
股份化；股份制
折旧
放宽管制
派生产品；衍生产品；衍生金融投资工具
衍生产品或工具 的价值随着一个或多个基础市场变量（如股票或商品价格、
利率或汇率）的变化而变化。基础衍生产品包 括远期合约、期货、掉期、期
权、认购或认沽权证和可转换债券。

Deutsche Borse AG
Deutsche Terminborse
Devaluation
Differential reporting
Dilution
Direct investment
Direct labor cost
Directional Movement Index
(DMI)
Directors' undertakings
Dirty price
Disclaimer
Disclosure
Discount rate
Discretionary manager
Discretionary order
Discretionary power
Discretionary trust
Dishonoured cheque
Disinflation
Disinterested shareholder
Disposable income
Distressed securities
Diversification
Dividend
Dividend in specie
DJIA
Doha Round
德国证券及衍生工具交易所
德国期货交易所
贬值
权衡报告制度；差别报告规范体系
摊薄；股权稀释
直接投资
直接劳动成本
趋向指标；动向指数
董事承诺
脏价
[债市]指债券包括应计利息的现金流现值
免责声明
信息披露
折扣率；贴现率
全权管理人
全权委托盘
酌情权
全权信托
空头支票；退票
通货膨胀率减缓；反通货膨胀
无利害关系股东；不涉利益的股东
可支配收入；可支配所得
受压的证券；陷入财政困难公司的证券
多元化；分散投资
股息
以股代息
道琼斯工业平均指数
[世贸谈判]多哈回合

Domestic Qualified
Institutional Investor (DQII)
Double bottomdouble dip
国内合资格机构投资者
双底 (金融图表)
Dow Jones Industries Average
道琼斯工业平均指数
Index
Downside risk
Downstream enterprise
Downturn
DQII
下跌风险；跌价风险
下游企业
逆转；由好变坏
国内合资格机构投资者
(Domestic Qualified Institutional Investor的英文缩写)
Dragon bonds
小龙债券（亚洲美元债券）
Drawing expense in advance
预提费用
Dual currency bonds
Due-on-sale clause
Due diligence
双货币债券
转售即还条款
尽职调查
指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某公司或企业的业务、财务状况
和前景(包括其面对的主要风险) 而进行的一个全面的调查。尽职调查一般可
分为业务尽职调查和法律尽职调查两类。
Dumping
Duration
倾销
存续期间
[债市] 测量某只债券由于收益变动而产生价格变动的方法。一种测算债券价
格波幅相等于债券加权平均到期年期 现金流的敏感性测量方法。
Dynamic hedging
动态避险策略



E-commerce
E-tailers
EAFE
电子商务
网上零售商
欧洲、澳大利亚和远东地区
(Europe, Australia & Far East的英文缩写)
EASDAQ
欧洲证券经纪商协会自动报价系统；又称欧洲的纳斯达克（European
Association of Securities Dealers Automated Quotations的英文缩写）
Earning per share (EPS)
每股盈利

EBITDA
EEC
Embedded option
Emerging market
EMU
Engagement letter
Environmental protection
Environmental waste
EPS
Equity, Equities
Equity cushion
Equity warrant
EU
Euro
Eurobond
Eurodollar bonds
European Association of
Securities Dealers
Automated Quotations
(EASDAQ)
European Economic
未计利息、税项、折旧及摊销前盈利
(Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization的英
文缩写)
欧洲经济共同体 (欧共体)
内嵌期权；隐含期权
一种内嵌在债务工具中，影响其本金偿还的期权（通常为利率期权）。内 嵌期
权的例子包括房产抵押贷款证券以及可赎回和可回售债券。内嵌期权并非一定
是利率期权； 一些内嵌期权与股市指数或商品的价格相联系。
新兴市场
欧洲货币联盟 (参见European Monetary Union栏目)
委托书
环(境) 保(护)
环境废物
每股盈利
股本，股权，股票
股本作垫
认股权证
这种权证赋予持有人在特定时期内以预先设定价格购买公司股票的权利（而非
义务）。其中一种类型是由公司发行的，它赋予持有人在固定时期内以指定价
格购买其股票的权利。认 股权证通常与债券一起附带发行；认购权有助于降低
债券利率，但如果期权得以执行，则将会稀释现有股 权。另一种类型是备兑权
证（参见Covered warrant）。
欧洲联盟(欧盟)
(European Union的英文缩写)
欧罗；欧元
欧洲债券„欧洲货币债券
欧洲美元债券
欧洲证券经纪商协会自动报价系统；又称欧洲纳斯达克
欧洲经济共同体（欧共体）

Community
European Monetary Union
(EMU)
欧洲货币联盟
EMU的主要目标是要建立名为欧元(Euro)的单一 欧洲货币。欧元于2002年
正式取代欧洲联盟成员国的国家货币。EMU成员国目前包括：德国、法国 、
比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙及葡萄牙
European Options Exchange
欧洲期权交易所
European style option
European Union (EU)
Ex-coupon
Ex-date
Ex-dividend basis
Ex-rights
Exchangeable bond
Executive director
Exchange rate
Exercise price
Exit fee
Exit price
Exotic option
Exotic warrant
Exploitation license
Exploitation right
Exploration right
Export-oriented economy
Exposure draft
Extendible bonds
External auditor
欧式期权
欧式期权是只能在到期日执行的期权。
欧洲联盟（欧盟）
不附息票
除净日
除息基数
除权
可交换债券
与可转换债券十分相似，但主要区别是这类债券的基础股票通常不是发行公司
的股票。
执行董事
兑换率；汇率
履约价；行使价
退出费
[股市]平仓价
第二代期权组合（设回报上或下限）
非标准型权证；特种认股证
采矿许可证
采矿权
探矿权
外向型经济
征求意见稿
可延期债券
外部审计师；外聘核数师

External debt
Extraordinary general
meeting (EGM)
外债
股东特别大会
Extraordinary item



Face value
Fair market price
Fair market value
Fannie Mae
FAS 133
Feasibility report
FEC
Federal Deposit
Insurance Corporation
(FDIC)
Federal National Mortgage
Association (Fannie Mae)
Federal Open Market
Committee
Fee- Based Content
FFO
Fiduciary
Fiduciary duty
FIG
Financial Advisor
Financial Business
非经常项目；特殊项目
面值
公平市价
公平市值
参见Federal National Mortgage Association 栏目
美国金融会计标准委员会的衍生会计准则，于2000年6月开始实施。这个
准则要求所有在SEC注 册的公司在其资产负债表中反映包括衍生头寸的公平
价值（即按市值计价）。公司只有在能够证明风险对 冲的有效性（即衍生产
品的价值变化与被对冲之金融工具的相应价值变化互相抵消）后，才可以使
用对冲会计法（参见Hedge accounting）。
可行性研究报告
外汇券
美国联邦存款保险公司
美国联邦国家房屋贷款协会（业内简称Fannie Mae“房利美”）
美国联邦公开市场委员会
收费信息（互联网）
营运现金流量，（Funds from Operations的英文缩写）
信托人信托机构
受信责任；诚信义务
金融机构组
(Financial Institutions Group的英文缩写)
财务顾问；融资顾问
经营金融业务许可证

Operation Permit
Financial exposure
Financial forecast
Financial Institutions
Group (FIG)
Financial lease
Financial Management
Financial Markets, Financial
Products
Financial Services
Financial year
First mortgage
Fiscal policy
Fiscal year
金融服务
财政年度
第一抵押权
财政政策
会计年度；财政年度
财务租赁；金融租赁
财务管理
金融市场；金融产品
财务风险
财务预测
金融机构组
Fixed asset losses in suspense
待处理固定资产损失
Fixed income
Flat trades
Floatation
Floating Rate Note
Floor
Floor broker
Follow-on offering
FOMC
Force majeure
Foreign Direct Investment
(FDI)
Foreign Exchange (FOREX)
Foreign Exchange
Business Operation Permit
Foreign Exchange Certificate
外汇券
外汇；外汇交易
经营外汇业务许可证
固定收益；定息债券
平价交易
发行证券；挂牌上市
浮息票据
下限
出市经纪
后续发行
联邦公开市场委员会
不可抗力
外国直接投资

Foreign exchange mortgage
loan
外汇抵押贷款
Foreign exchange swap center
外汇调剂中心
Foreign-funded enterprise
外商投资企业
Formulae Based Amortization
按公式计算的摊还方法
Forward Rate Agreement
FRA
Franchiser
Franchisor
Frankfurt Stock Exchange
Free cash flow
Free float
FRN
Frontier trade
FTSE Index
Full disclosure
Fully diluted
Fully paid-up capital
Fundamentals
Fund Management
Future market
Futures
FX


G&A
G7
GAAP
远期利率协议
远期利率协议
项目招商人
特许专营受权公司
法兰克福证券交易所
自由现金流量；净现金流
公众持股量
[股市] 指由机构投资者及公众投资者所持有的股份总数占公司已发行股票
总数的百分比。
浮息票据
边境贸易
伦敦金融时报指数 (又称富时指数)
全面披露
全面摊薄
缴足股本
基本因素；基本面
基金管理
期货市场
期货
外汇
[会计] 一般及行政费用
(General & Administrative Expenses的英文缩写)
七大工业国
[美国] 一般公认会计原则

Gateway
GATT
GDP
GDR
Gearing ratio
GEM
General Agreement on
Tariffs & Trade (GATT)
General & Administrative
Expenses
General management
General mandate
General offer
Generally Accepted
Accounting Principle
Gini Index
Global bearer warrant
Global coordinator
Global Depository Receipt
Global finance
Global financial
firminstitution
Global offering
GNP
Going public
Goods and services tax
(GST)
(Generally Accepted Accounting Principle的英文缩写)
网关国际关口局
关税及贸易总协定
(General Agreement on Tariffs & Trade的英文缩写）
国内生产总值；本地生产总值
(Gross Domestic Product的英文缩写)
全球预托收据；全球存股证
运用倍数；杠杆比率；资本负债比率
创业板（Growth Enterprise Market的英文缩写）
关税及贸易总协定
一般费用及行政费用
一般管理；综合管理；行政管理
一般性授权
[股市]全面收购建议
[美国]一般公认会计原则
基尼指数，用来衡量收入或贫富差距的指标
全球不记名认股权证
全球协调人
全球预托证券；全球存股证
全球金融；全球财务
全球金融公司机构；世界性金融公司机构
全球发行
国民生产总值
上市；公开上市
商品及服务税；销售税

Goodwill amortization
商誉价值摊销
Government Concessionary
政府特许及软性贷款
& Soft Loan
Grace period
Greenshoe
宽限期；优惠期
绿鞋；超额配售选择权
[股市] 超额配售是所有股票发行的一个 重要元素，特别是对采用
Bookbuilding销售方法的发行而言。包销发行成功主要归功于能争 取到高于
发行量的投资者需求。在这情况下，未能满足的需求会向后市寻求买入，从而
有助实现 强劲的价格表现和提高发行在二级市场的流动性。为了让包销商能超
额配售然后具有灵活度可从市场买回 股份以有助稳定后市的交易价，发行人授
予包销商greenshoe，一般相当于发行量的15%，让 包销商有选择权可于定
价日后30天 (稳定期) 内以发行价向发行人买入额外股份。额外股份只能用
于配售给未获满足的超出发行量的投资者订单。超额配售选择权通常是股价在
二级市场上升才被 行使，不然的话，一般会通过从二级市场买回股票以填补超
额销售的数量。
Gross domestic product
Gross national product
Gross profit
Gross spread
国内生产总值；本地生产总值
国民生产总值
毛利润
总差额
[股市]也称为总佣金或总费用。发行总差额包含三个部份：承销费、经办费和
销售特许佣金。
Group of Seven
Growth Enterprises Market
(GEM)
Growth Fund
Gun jumping
增长型基金；成长型基金
偷步
七大工业国
创业板



H-share
H 股；国企股
Hang Seng China Enterprise
恒生中国企业指数 (香港)
Index
Hang Seng Index
Hard currency
恒生指数 (香港)
硬货币；投资者对其有信心的价值稳定的货币

Hard landing
Hedge accounting
[经济]硬着陆，意指经济出现剧烈震荡。
对冲会计法
通过对冲会计法，金融市场 对冲的收益和损失的会计认可被推延至基础风险暴
露的相应收益和损失得到认可之后。由于这种方法使公 司能够将对冲成本计入
风险暴露的成本基础，因此公司一般倾向使用它。这方法将收益与损失冲销匹配起来，从而降低了利润的波动性，符合对冲的目的。
Hedge Fund
Hedging
HIBOR
Hidden reserves
HKFE
HKMA
HKSAR
HKSCC
HKSE
Holding Company
Homepage
对冲基金；套保基金；避险基金
对冲; 套保
香港银行同业拆借利率
隐藏准备金
香港期货交易所有限公司
香港金融管理局(金管局)
香港特别行政区
香港中央结算有限公司
香港证券交易所
控股公司
首页（互联网）
Hong Kong Futures Exchange
香港期货交易所有限公司
Ltd.
Hong Kong Interbank Offer
Rate (HIBOR)
Hong Kong Monetary
Authority
Hong Kong Securities
Clearing Co. Ltd.
Hong Kong Special
Administrative Region
Hong Kong Stock Exchange
香港证券交易所
Hot money
HSCEI
HSI
热钱；游资
恒生中国企业指数 (香港)
恒生指数(恒指) (香港)
香港特别行政区
香港中央结算有限公司
香港金融管理局(金管局)
香港银行同业拆借利率

Hurdle rate
Hybrid cap



IAS
ICP
Idle funds
IMF
IMM
Implicit deflator
Implied volatility
Imported inflation
Import quota
Import tariff
In-the-money
Incentive site
Income tax
Indemnification
Indexed performance
Indication of interests
Indicative price
Industrial and Commercial
Consolidated Tax
要求报酬率
混合上限
国际会计准则
(International Accounting Standards的英文缩写)
互联网内容供应商
(Internet Content Provider的英文缩写)
闲置资金
国际货币基金组织
(International Monetary Fund的英文缩写)
国际货币市场
(International Monetary Market的英文缩写)
隐性通货紧缩指数
引伸波幅；隐含波动率
输入型通货膨胀
进口配额
进口关税
价内
[期权]指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的 期权。期权
越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta
值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。因此，深
入价内的期权的Delta 值接近于1。
鱼饵网点（互联网）
所得税；入息税；薪俸税
赔偿；补偿；豁免（责任）条款
指数表现
投资兴趣指标
指示性价格
工商统一税

Inflation
Information memorandum
通货膨胀；通胀
资料备忘录
Information technology (IT)
信息科技
Initial Conversion Premium
Initial Public Offering
Insider trading
Insolvent
Institutional investor
Intangible asset
Intellectual property (IP)
Interest Rate Swap (IRS)
Interest- bearing assets
Intergovernmental loan
Interim report
Intermediary
International Accounting
Standards (IAS)
International Finance
International Market
国际融资
国际市场
初次转换溢价
首次公开招股发行
内幕交易
资不抵债
机构投资者
无形资产
知识产权
利率掉期
生息资产
政府间贷款
中期报告
中介机构; 中介人
国际会计准则
International Monetary Fund
国际货币基金组织
(IMF)
International Monetary
Market (IMM)
International Organization
for Standardization
International Trust &
Investment Corp.
Internet Content Provider
(ICP)
Internet presence
网上广告
互联网内容供应商
国际信托投资公司(国投公司)
国际标准化组织
国际货币市场

Intraday liquidity
Intraday margin call
Intranet
Intrinsic value
即日流动资金
即日追补按金
内联网
内在价值
期权位于价内的金额，即期权相对现行远期市场价格的价值。期权的权酬由内
在价值和时间价值组成。
Inventory
Investment, Investing
Investment advice,
Investment advisor
存货；库存
投资
投资咨询；投资顾问
Investment bank, Investment
投资银行；投资银行服务
banking
Investment grade
Investment research
Investor Relations
IPO
Irrevocable letter of credit
IRS
ISO
Issued (and outstanding)
shares
Issuer
IT
ITIC
发行人
信息科技
国际信托投资公司(国投公司)
投资级
投资研究
投资者关系
初次公开发行；首次公开招股
不可撤消信用状
利率掉期
国际标准化组织
已发行股票



JGB
Jobber
Joint account
Joint and several liabilities
日本政府债券，是英文Japan Government Bonds的缩写。
证券经纪商
联名帐户；共同帐户
共同及连带责任

Joint global coordinator
Joint stock company
Joint venture
Jointly operated mines
Jumbo certificate
Junior mortgage
Junk bond



Korea Composite Index
Korea Stock Exchange
Kuala Lumpur Stock
Exchange



LC
Labor Arbitrage
Lagged effect
Large open position
LBO
Lead manager
Legal persons shares
Lender
Lender of the last resort
Letter of credit
Level playing field
Leverage = level of
debtequity
Leveraged Buy Out(LBO)
Leveraged rate
联席全球协调人
股份有限公司
合营企业；合资企业
联办矿
大额股票
次级按揭
垃圾债券
韩国综合指数
韩国证券交易所
吉隆坡证券交易所
信用状
劳动力套利
滞后影响
[股市]大额未平仓合约
杠杆买断交易；借贷融资收购
主承销；牵头经办人
法人股
贷款人
最后贷款人
信用状
公平竞争环境
债务水平比重
杠杆买断交易；借贷融资收购
杠杆比率

LIBOR
Licensed bank
Lien
LIFFE
Limit order
Limited recourse
Limited partnership
伦敦银行同业拆借利率
持牌银行
扣押；扣押权；留置权
伦敦国际金融期货及期权交易所
限价盘；限价委托
有限追索权
有限责任合伙
Linked Exchange Rate System
联系汇率制度
Liquid investment
Liquid Yield Option Note
Liquidity
短期投资
流动收息权利票据
流动性；流动资金；变现能力
[市场流动性]用以量度市场的深度 - 可以买入售出多少而对价格不构成影
响。
Liquidity ratio
Liquidity risk
速动比率
流动性风险
指与缺乏流动性之市场的相关交易的风险。这些市场的特征是：买卖差价过
大，缺乏透明度，无论规模大小，在交易发生后，价格都会发生很大变化。
Listed company
Litigation
Local toll collecting
highway infrastructure index
Lock-in
Lock-out
Lock-up
锁定条件；自然出现（条件）
消除锁定条件；自然消失（条件）
锁定；封锁
[股市]由发行公司或第三者供应方(如适用)作出承诺，在事先未取得承销商
(包销商) 的同意前，不得进一步出售股份。封锁期一般是180天，但也可
视乎情况而较长。
Lock-Up Agreement
锁定协议
上市公司
诉讼
地方收费公路基楚设施指数
London Commodity Exchange
伦敦商品交易所
London Interbank Offer Rate
伦敦银行同业拆放利率
London International
伦敦国际金融期货及期权交易所

Financial Futures and
Options Exchange
London Metal Exchange
London Stock Exchange
伦敦金属交易所
伦敦证券交易所
London Traded Options Market
伦敦期权市场
Long (position)
Long call
Long forward
Long options contract
Long put
Long straddle
Long strangle
Long-term shareholding
(loyalty) incentive
Long- term supply agreement
长期供应协议
Loose bond
Low-Budget Operation
Loyalties
LSE
LTM (Last twelve months)
LTOM
LYON
短期买卖债券
小本经营
特许费
伦敦证券交易所
最近12个月
伦敦期权市场
流动收息权利票据
长仓；好仓；看涨
买入认购权；认购长仓
买远期
期权长仓合约
买入认沽权；认购短仓
马鞍式长仓（参见“Straddle”栏目）
勒束式长仓；宽跨式套利（参见“Strangle”栏目）
长期持股优惠



M0
M1
通货，又称M0货币，流通于银行储蓄机构以外的现金。
狭义货币，又称M1货币，可即时支 出的货币，包括现金（M0）、活期存款、
在银行和所有储蓄机构的其它支票存款和旅行支票。
M2
广义货币，又称M2货币，它包括M1、小面额定期存款、货币市场存款帐户
和 在所有储蓄机构的储蓄存款、零售货币市场的互助基金结余。
M3
更广义货币，又称M3货 币，它包括M2、所有储蓄机构的大面额定期存款、

机构所有的货币市场互助基金结余和 定期回购协议。
M&A
Maastricht Treaty
Macroeconomic
Madrid Stock Exchange
Main Board
Maintenance margin
Makati Stock Exchange
Make-Whole Call
Make-Whole Provision
Management Best Practice
合并与收购
马城条约；马斯特里赫特条约
宏观经济；总体经济
马德里证券交易所
主板
维持保证金
马卡地证券交易所
以支付溢价为成本的提前还款权利
提前赎回补偿
管理最佳做法
Management Buy-Out, MBO
管理层买断交易；管理层收购
Management fee
经办费
[ 股市]经办费是支付给银行作为它们处理为准备和执行一笔发行所涉及的工
作的报酬，包括设计发行结构 、组织承销团、准备文件和促销材料等。经办费
的基本拆帐方法是按所承担的包销数量计算，认同了有较 大包销承担的个别机
构一般也承担较多的工作量。此外，设有支付予发行高级参与方的称之
“p raecipium” 的额外酬金。
Management Seminar
Management Tools
Managing director
Mandatory Provident Fund
(MPF)
Manila Stock Exchange
马尼拉证券交易所
管理人员研讨会
管理工具
董事总经理；常务董事
强制性公积金
Marche a Terme International
法国国际期货及期权市场
de France
Marche des Options
Negociables de la Bourse de
Paris
Margin
Margin call
[期货交易] 保证金；按金
要求增补按金
巴黎证券交易所期货市场

Mark-to-market
按市值计价；逐日盯市
按市值计价 是指根据基础工具的现行市场利率或价格，计算金融工具（或工具
组合）的价值。风险管理准则通常建议 每日（或频率更高）进行按市值计价。
Market access
Market Capitalization
Market economy
Market maker
Market order
Market share
Marketable securities
Marketing
市场准入
市场资本值；市值
市场经济
报价商；市场庄家
市价委托
市场占有率；市场份额
有价证券
促销；推介；营销
[股市] 首次公开招股(IPO) 的促销期包括有 公司管理层参与向投资者宣传其
投资故事的公司路演、和帐簿管理人向投资者收集订单的Bookbui lding销售
活动。期内，经办银行和投资者双方间的销售和研究人员会定期进行对话。紧
接 发行前促销活动，促销期经过Bookbuilding程序和发行定价的完成而结束。
Matched order
相互委托；对敲；对盘
[股市]指一方与另一方合谋 ，以事先约定的时间、价格和方式相互进行并不持
有的证券，以达到影响证券交易价格或者证券交易量的 行为。
Material misstatement
MATIF
Mature market
Maturity
重大失实陈述
法国国际期货及期权市场
成熟市场
到期
[债市] 指债券或其它债务工具已到期并须支付总本金金额的日期。
MBS
有抵押证券
（Mortgage-backed securities）
Mean reversion
均值回归
Medium and long term loans
中长期贷款
Medium Term Note
中期票据
Memorandum and Articles of
组织大纲及章程
Association
Memorandum of association
组织大纲

Memorandum of Regulatory
监管合作备忘录
Cooperation (MORC)
Memorandum Of
Understanding
Mergers & Acquisitions, M&A
合并和收购；并购
谅解备忘录
Mezzanine fund
Mezzanine stage
MFN
Micro capitalization
Mid-cap stock
Milan Stock Exchange
Minority interest
Misrepresentation
Model Code
Momentum Fund
Monetarism
Monetary policy
Monetize
Money-laundering
Monopoly Enterprise
Montreal Stock Exchange
Moral hazard
Moratorium
Mortgage-backed security
Most Favored Nation
MOU
MSCI (Morgan Stanley
Capital International)
MTN
[投资] 后期资金；中间资金；夹层资金
[投资] 后期；成熟期
最惠国待遇
微型股
中型股
米兰证券交易所
少数股东权益
失实陈述；虚报
标准守则
趋势性基金；动能基金
货币主义
货币政策
货币化
洗钱；洗黑钱
垄断独占企业
蒙特利尔证券交易所
道德风险
冻结；宣布停止还款；延期付款命令
有抵押证券
最惠国待遇
谅解备忘录
摩根士丹利资本国际
中期票据

Multi-Lateral Netting
Multi-Tranche Offering
Mutual Funds
多边净额
分期或分多个份额发行
共同基金；互惠基金



Nagoya Stock Exchange
NAPS
NASDAQ
名古屋证券交易所
国家自动支付系统 (中国)
纳斯达克
(全国证券交易商自动传报协会)
National Association of
Securities Dealers
Automated Quotations
National Automated Payment
国家自动支付系统 (中国)
System
National Bureau of Economic
[美国]国家经济研究局
Research
National Bureau of Statistics
[中国]国家统计局
Natural resources
NAV
NBIC
自然资源
资产净值
指纳米科技、生物、信息和认知科学，是英文Nanotechnology,
Biotechnology, Information Technology and Cognitive Science的简
称。
NDP
国内生产净值
(Net Domestic Product的英文缩写)
Net asset value
Net book value
资产净值
帐面净值
全国证券交易商自动报价协会
(美国)
Net Domestic Product (NDP)
国内生产净值
Net income
Net present value
净收入
净现值；净现时价值
一种根据今天的资本成本折现未来现金流所得出的现时价值，评估未来付款之
价值的方法。
Netting agreement
净额结算协议协定

[信用市 场]订立净额结算协议是旨在减少需要对客户交易对手的信用额度进
行不断复核的次数，把可用信用额度 最大化并加快交易流程。
New York Cotton Exchange,
纽约棉花交易所有限公司
Inc.
New York Futures Exchange
纽约期货交易所
New York Mercantile
Exchange
New York Produce Exchange
纽约农产品交易所
New York Stock Exchange
Nikkei Stock Average
Nil-paid rights
No-load fund
Nominal
Nominee account
Non-callable
Non-collateralized warrant
Non-deliverable
Non-farm payroll data
Non-operating income
Non-performing asset
Non-performing Loans
Non-tradable share
Notes receivable
Notifiable transaction
Notional size
NPLs
纽约证券交易所
日经平均指数
未缴股款股权；未缴供款股权
免佣基金
表面；名义上
代理人户口
不可赎回
无抵押权证
不交收
非农业人员收入数据
非经营收入
不良资产
不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款
非流通股
应收票据
须予公布的交易
票面规模
不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款
纽约商品交易所



Obligatory right
OD
强制性权利；债权
帐户透支

(Over DraftOver Draw的英文缩写)
Odd lots
OECD
OEM
零碎股
经济合作及发展组织(经合组织)
原厂委托制造
(Original Engineering Manufacturing的英文缩写)
Off-balance sheet
Off-board trading
Off-budgetary
Offer for sale
Oligopoly
One-on-one
资产负债表外
场外交易；离场交易
财务预算外
公开发售
寡头垄断
一对一会议
[股市]发行人与单一机构投资者进行的 会议。一对一会议一般只会安排给很有
可能会买入相当大量股票和表示有兴趣与管理层会面的大型机构。
One-time mandatory callput
一次性强制转换的认购认沽期权
option
OPEC
欧佩克；石油出口国组织；石油输出国组织 (Organization of Petroleum
Exporting Countries的英文缩写)
Open-end funds
Operating concessions
Operating profitmargin
Operational risk
Opportunity cost
Option
无限额基金
特许经营权
经营利润
营运风险
机会成本
期权；选择权
期权合约赋予购买者在一个协定日或协定日以前（执行期） ，以特定的价格购
买或出售基础工具的权利（但非义务）。购买者向出售者支付权酬以获取这个
权利。投资者可以购买商品、股票、指数、利率、债券和外汇等期权。但是，
根据不同产品，交易术语可 能会发生变化。在大多数情况下，购买基础工具的
权利叫做认购权，出售的权力叫做认沽或退回权。
Organization for Economic
Co-operation and
Development
Organization of Petroleum
欧佩克；石油出口国组织；石油输出国组织
经济合作及发展组织(经合组织)

Exporting Countries (OPEC)
Original Engineering
Manufacturing
Osaka Securities Exchange
Oslo Stock Exchange
OTC
OTC Bulletin Board
Out-of-the-money
Outsourcing
Over DraftOver Draw
Over- allotment option
Over-subscription
大阪证券交易所
奥斯陆证券交易所
场外交易；柜台店头市场交易（Over-the- Counter的英文缩写）
[美国]场外交易议价板
价外；失值（期权）
外包；外判
帐户透支
超额配售选择权(参见Greenshoe栏目)
超额认购
[股市] 一笔发行，当投资者需求(以股份数目计算)高于所发行的股份数目时，
便称为超额认购。超额认购的程度往往被用作为衡量一笔发行成功的指
Over-The- Counter
Overbought
Overhead cost
Oversold
Owned fundown funds
场外交易；柜台店头市场交易
超买
间接成本
超卖
自有资金
原厂委托制造(加工)



PE multiple
PE ratio
市盈倍数
市盈率；本益比
Pacific Economic Cooperation
太平洋经济合作会议
Council
Pacific Stock Exchange
Pageview
Paid- up capital
太平洋证券交易所
页视；浏览页数（互联网）
实收资本；已缴足资本
Pan-European Stock Exchange
泛欧证券交易所
Par
票面值

Par bonds
Paris Bourse
Partly-paid share
Parity
Patent
Payment in lieu of notice
Payoff period
Payoff profile
PECC
Pegged Exchange Rate
System
Penalty provision
Penny stock
Pension Plan
Per capita income
Performance bond
Performance buydowns
Performing loan
Philadelphia Stock Exchange
Physical assets reserve
specifically authorized
Physical delivery
Physical market
Physical warrant
Pit trading
Plant
Plain vanilla bond
Pollutant
Pollutant charge
面值债券
巴黎证券交易所
未缴足股份
平价
专利
代通知金
回收期；回本期
盈利分析
太平洋经济合作会议
联系汇率制度；钉住汇率制度
惩罚罚金条款
蚊型股
退休金计划
人均收入
履约保证
履约不足赔偿金
良好贷款
费城证券交易所
特准储备物资
实物交收
现货市场
实股认股权证
场内交易
厂房
纯债券；传统债券
污染物
排污费

Portfolio
Portfolio insurance
Portfolio Management
Position
Position squaring
Post-dated cheque
Pot names
Potential obligation
Power of attorney
PPI
PPP
PR
Praecipium
PRC - People's Republic of
China
Pre-emptive right
Preference shares
Preferential treatment
Premium
Premium put
Premium put structure
Prepayments
Present value
Press release
投资组合
投资组合保险
[市场]此概念是 将投资组合所面临的风险控制于一定的程度内，以锁定整个
投资组合的价格下跌的风险，而另一方面又不 致损失价格上涨的利益。
资产组合管理
头寸；仓盘；部位
平仓
期票
法人优惠名单保留户
潜在义务负债
授权书
生产者物价指数
(Producer Price Index的英文缩写)
购买力平价
(Purchasing Power Parity的英文缩写)
公共关系(公关)
额外酬金
[股市] 从发行经办费(本身为总佣金、总费用或总差额的其中一部份)分割出< br>来的若干份额部份给全球协调人的酬金。
中华人民共和国(中国)
优先权；先买权
优先股
优惠待遇
权酬；期权金；权利金；溢价
即期权的价格。
溢价赎回
含沽出期权式结构
提前支付
现值
新闻(发布) 稿

Price
Price ramping
Price range
Price talk
PriceEarning ratio (PE)
PriceBook value ratio
Primary debt
Prime rate
Principal
价格；定价
炒高价格
定价区间（发行）
定价谈判
市盈率；本益比
市净率
一级发行债券
最优惠利率
本金
Priority Construction Treasury
[中国]重点建设债券
Private Banking
Private Equity
Private placement
Private Wealth Management
Privately negotiated options
Privately operated mines
Privatization
Producer Price Index (PPI)
Profit margin
Profit-sharing plan
Proforma
Program arranger
Project approval
Project finance
Promissory note
Promoter
私人理财银行
私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投资
私募配售；非公开配售
私人财富管理
私下洽商期权
民采矿
民营化；私有化；私营化
生产者物价指数
边际利润率
利润共享计划
备考报表；预计报表
项目贷款安排人
立项；专案核准
项目融资
本票
发起人
Proprietary Network System
专线网络系统
(PNS)
Prospectus
招股书；发售说明书

Protective put
Provisional agreement
Proxy
PSE
Public filing
Public Listing
Public Relations
Public welfare fund
Publicity restriction
保护性卖权
临时协议
委任证书
太平洋证券交易所
公开呈报
公开上市，挂牌上市
公共关系(公关)
福利基金; 公益金
宣传限制
Purchasing Power Parity (PPP)
购买力平价
Pure play
Put option
Put writer
Putable bond
Pyramid selling
单一业务公司
出售认沽期权
认沽期权沽出者
可退回债券
传销；累进式销售（法）



Q&A
QDII
QFII
提问与回答；答问大会
合格本地机构投资者
合格境外机构投资者（参见Qualified Foreign Institutional Investor栏
目）
Qualified Domestic
Institutional Investor (QDII)
Qualified Foreign
合格境外机构投资者
合格本地机构投资者
Institutional Investor (QFII)
中国证券监督管理委员 会与中国人民银行联合发布《合格境外机构投资者》
计划于2002年12月1日落实施行。计划容许境 外投资者参与投资过去只
开放给境内投资者的国内A股和债券市场。
Qualified Institutional Buyer
(QIB)
合资格机构买家投资者
[股市] 指一家总体拥有和具有酌情权在证券市场投资最少1亿美元的机构。
就银行机构而言 ，必须符合最低净值不少于2,500万美元的要求。
Qualitative analysis
定性分析

Quantitative analysis
Quasi-credit financings
Quasi money
Questionnaire
Quick ratio
Quoted company (= listed
company)
定量分析
具担保信用融资
准货币
问卷
速动比率（又称酸性测验比率）
上市公司



Rally
Ramping
Random assignment
Rating
Rating Agency
Ratio of investments
Raw materials
回升
炒高价格
随机分配
评级
信用评级机构
出资比例
原材料
Real Estate Investment Trust
房地产投资信托基金；不动产投资信托公司（参见“REIT”栏目）
(REIT)
Real time
Realized interest rate
Recapitalization
Recognition of income
Recourse
Recovery
Recycling
Red chip
Red Herring
Redeemredemption
Refinery
Registered securities
实时；即时
实现利率
资本重组；再资本化
收入列帐
追索权
复苏；回升；回本
循环再用
红筹股
初步（非正式）招股说明书
赎回
提炼
记名证券

Registration statement
Registrar
REIT
登记声明
过户登记处
房地产不动产投资信托。
REITREITs是英文Real Estate Investment TrustTrusts的缩写。REITs
证券像股票一样在 主要交易所挂牌上市，但根据法律，公司只能投资于房地产
行业。
Relative strength index
Rent-seeking
相对强弱指数
寻租。 经济学上把超出机会成本的获利称作“租”，因此，诉诸非市场机制来获
取“租”的活动就被称作“寻租 ”。它是一种维护既得经济利益或是对既得利益进
行再分配的非生产性活动，本身并不能增加社会的福利 ，且需耗费社会成本。
Repackaged asset vehicles
Replacement cost
Representations and
warranties
Repurchase agreement
Residual asset
Residual value
Resistance line
重新包装的资产工具
重置成本
声明与保证
回购协议
剩余资产
残值；剩余价值
阻力线
Resolution Trust Corporation
[美国] 清债信托公司
(RTC)
Restricted license bank
Restricted securities
Restructuring
Resumption of trading
Retail players (= retail
investors)
Retail Price Index (RPI)
Retained earnings
Return on asset
Return on capital employed
Return on equity
零售物价指数
未分配盈利；保留盈余
资产回报（率）
已投资资本回报（率）
股本回报（率）
有限制持牌银行
受限制证券
改组；重组
复牌；恢复买卖
散户个人投资者

Revenue-sharing
Revolving credit
Right issue
Rights to the priority
distributions
Ring-fencing
Risk factor
Risk management
Risk premium
Risk rated ratio
ROA
Roadshow
ROCE
Roller-coaster swap
ROE
Round lots
RPI
RSI
Rule 144A
收入分成
循还贷款
供股（集资）
优先分派权
绝缘防范
风险因素
风险管理 控制和限制机构因暴露于金融市场变量（如汇率和利率，股价和商品价格，交
易对手的信用素质）的 变化而面临的风险。这些风险也许起因于市场变量之不
利变化的金融影响（市场风险）、机构对应对这种 变化的准备不足（营运风险）、
交易对手违约（信用风险），或某个合约不能被加以执行（法律风险）。 公司
一般利用金融工具对冲来管理市场风险，但也可以通过调整业务降低风险。
风险溢价
风险权重
资产回报（率）
路演；巡迴推介说明会
[股市] 发售股票公 司的管理层启程上路向投资者推介公司的一个活动程序。
路演包括各种不同类型的会议，比如最受重视的 主要投资者说明会和一对一投
资者会议，以及间中也会进行的小组投资者会议。
已投资资本回报（率）
过山车掉期
[债市]一方交易对手交替支付固定利率和浮动利率的利率掉期。
股本回报（率）
整数股
零售物价指数
（Retail Price Index的英文缩写）
相对强弱指数
144A条例
美国(1933) 证券法第144A条容许发行人向 合资格机构投资者(QIB)再发
售某些证券而无需注册。通过豁免注册手续，144A条例显著提高了 美国机构
投资者买入外国公司证券的机会。目前美国有超过3,500家QIB。与已在美

国证券交易所挂牌上市的证券同属一级别的证券并不符合144A条例的再发
售资格。机构投 资者买入根据144A条例而发行的美国预托证券(ADR) 有颇
多限制，因此，在多数情况下，显著倾向买入已取得上市资格的ADR。



S&P
S&P 500 Index
Sales return
Samurai bonds
SEAQ
SEATS
SEC
Second junior subordinated
debenture
Second linersecond line stock
二线股
Secondary offering
Sector Fund
Secular
Secured debt
Securities
Securities and Futures
Commission
Securities Exchange
Commission
Securities Exchange of
Thailand
Securitization
证券化
将资产（通常 是各种形式的债务）转换为证券。这些证券的交易比基础资产
的交易更为自由和廉价，而且产生的收益高 于将资产用作贷款抵押品所获得
的利润。一个例子是房产抵押贷款证券，它将缺乏流动性的独立房产抵押 贷
款汇聚成单种可交易的资产。
Seed financing
种子资金融通
泰国证券交易所
二级发行；次级发行
产业基金；板块基金
长期性；非周期性
有担保债务
证券
证券及期货事务监察委员会
(证监会)( 香港)
证券交易委员会( 美国)
标准普尔
标准普尔500种股份指数
销货退回
武士债券
证券交易所自动报价系统 (英国)
证券交易所另项交易系统 (英国)
证券交易委员会( 美国)
更次一级公司债

Seed stage
Sell short
Sell-side analyst
[投资] 种子期
卖空；抛空
卖方分析员
[股市] 受雇于投资银行或经纪行的股票研究分析员。
Selling concession
销售特许佣金
[股市] 在售出股票或投 资者指派基准上，支付给承销团成员的总差额的其中
一部份。销售特许佣金是激励销售的方法之一。
Senior debt
Separate listing
Settlement
Settlement risk
优先债务
独立上市
交割；结算；清算
交割风险；清算风险
作为一种特殊形式的对 手信用风险，交割风险是因付款的非同时交换而引起。
举例：如果一家银行向对家支付了一笔款项，但却 要等到未来一个日期才能
获得补偿，那么它就有对家在回付款项前可能违约的风险暴露。
SFC
证券及期货事务监察委员会
(证监会)( 香港)
Shanghai Stock Exchange
Shareholders' Equity
Shareholder value
Shares
Sharpe Ratio
Shelf Company
Shelf registration
Shell company
上海证券交易所
股东权益
股东价值
股票；股份
风险调整后的回报；夏普比率；用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率。
现成公司
缓行注册；暂时搁置注册
空壳公司
Shenzhen Foreign Exchange
深圳外汇交易中心
Trading Centre
Shenzhen Stock Exchange
Short-term revolving letter
Short (position)
深圳证券交易所
短期循环信用状
沽空；短仓；淡仓；看跌
Short and medium term loans
中短期贷款
Short forward
卖远期

Short selling
Sidelined investors
Sideliner
Sight draft
SIMEX
Singapore International
Monetary Exchange
Singapore Stock Exchange
卖空
抱观望态度投资者
暂停交易者
即期汇票
新加坡国际金融交易所
新加坡国际金融交易所
新加坡证券交易所
Singapore Straits Times Index
新加坡海峡时报指数
Sinking fund
Sino-foreign joint venture
Small Cap
SME
偿债基金
中外合营企业；中外合资企业
小型股；小型公司
中小型企业
(Small and Medium Enterprises的英文缩写）
SOEs
Soft currency
Soft landing
Sovereign risk
Sovereign rate
Special stock
Spin-off
Sponsor
Spot market
Spot price
Spread
Sprint period
Stagflation
Staggering maturities
Stakeholder
国有企业
软货币；弱势货币
[经济]软着陆，意指经济问题得到有效解决，避免发生重大冲击或震荡。
主权风险
国家信用评级
特种股票
资产分拆
保荐人
现货市场
现货价格
差额; 差价
冲刺期
滞胀
到期日错开组合
利益相关者