VAR的定义
绝世美人儿
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2021年02月02日 16:22
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VAR
的定义
VAR(Value at Risk)
按字面解释 就是“风险价值”，其含义指：在市场正常波动下，
某一金融资产或
证券组合
的最大可 能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（置信
度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期 内的最大可能损失。
证券公司的风险主要类型
：
1
、市场风险
(Market Risk)
2
、信用风险
(Credit Risk)
信用风险是指合同的一方不履行 义务的可能性，
包括贷款、
掉期、
期权交易及在结算过
程中因交易对手不能或 不愿履行合约承诺而使公司遭受的潜在损失。这些合约包括：
(1)
按
时偿还本息；< br>(2)
互换与外汇交易中的结算；
(3)
证券买卖与回购协议；
(4)
其他合约义务。
证券公司签定贷款协议、
场外交易合同和授信时，
将面临信用 风险。
通过风险管理控制以及
要求对手保持足够的抵押品、
支付保证金和在合同中规定 净额结算条款等程序，
可以最大限
度降低和规避信用风险。
3
、流动性风险
(Liquidity Risk)
流动性风险是指商业银 行无力为负债的减少和
/
或资产的增加提供融资而造成损失或破产的
风险。
流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的
可能性。
以上是关于金融机构和经济实体所存在的流动性风险。
除了这些风险外，对于任
何投资工具而言，
也存在流动性风险。
那么
，
什么是投资流动性风险呢？
投资流动性风险
是指投资者在需要卖 出所投资的投资物时，
面临的变现困难和不能在适当或期望的价格上变
现的风险。
4
、操作风险
(Operational Risk)
5
、法律风险
(Law Risk)
6
、系统风险
(System Risk)
风险管理原则：
ISO31000
提出了风险主体必须遵循的十条风险管理原则。
1
、
风险管理创造价值。
2
、
风险管理是整个组织流程的组成部分。
3
、
风险管理是组织决策的内容。
4
、
风险管理是系统的、有组织的、及时的。
5
、
风险管理基于适当的有效信息。
6
、
风险管理是定制的。
7
、
风险管理考虑人类和文化因素。
8
、
风险管理是透明的和包容的。
9
、
风险管理是动态的、迭代的和适应环境变迁的。
10
管理有利于组织的持续改进。
风险管理原则
一、强调事前管理。
二、数量化佐证以衡量风险程度。
三、预设最坏的情境。
四、模拟评估。
五、弹性化调整。
根据银行业务经营的公司，信用风险可分为以下
5
类
：
1
、
工商贷款信用风险是商业银行面临的最主要的信用风险
2
、
消费者贷款信用风险消费者贷款主要包括房屋与汽车按揭贷款、助学贷 款、投资
贷款，信用卡贷款等。
3
、票据业务信用风险票据业务面临的信用 风险主要是由于票据的伪造、篡改、票据权
利的缺失或由于票据行为（如贴现、承兑）不当而使银行蒙受 损失的风险。
4
、结算信息风险结算信用风险是指商业银行在替客户办理转账或贸易 结算过程当中，
付款人没有履行其所应该承担的义务；
也包括商业银行在买卖有价证券、
外汇
或从事
债
券
回购及金融衍生产品的交易时，交易对手不能按期履约造成 的风险。
5
、信用价差风险银行持有大量的信用敏感性资产，在利率市场化的国家， 这些资产其
收益率（或价格）与资产的信用质量有密切的联系。
商业银行风险的含义、类型和管理措施有哪些？
（
1
）
商 业银行风险是指商业银行在经营管理过程中，由于事先无法预测的各种不确定性因素的影响，
使商
业银行的实际收益和预期收益产生一定的偏差，从而有蒙受损失的可能性。
（
2
）商业银行风险的类型
1
、信用风险是指 由于交易对方（债务人）信用状况和履约能力的变化导致债权人资产价值遭受损失的风
险。
2
、市场风险：是指交易组合由于市场价格反向变化导致市场价值产生波动带来的风 险。市场风险包括利
率风险、汇率风险和证券投资风险。
3
、操 作风险：凡是由于信息系统、报告系统、内部风险监控系统失灵而导致的风险均属于操作风险。
4
、流动性风险：指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产 的风险。包括资产流
动性风险和负债流动性风险。
流动性：
指的 是金融资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力，
要求经济主体在任何情况下所具有的其
资产 随时变现或是从外部获得可用资金的能力。
5
、合规风险是指银行因未能 遵循合规法律、规则和准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损
失或声誉损失的风险。
6
、战略风险：是指商业银行在追求短期商业目的和长期发函咪表的系统化管理 过程中，不适当的未来发
展规划和战略决策可能威胁商业银行未来发展的潜在风险。
7
、国家风险：是指由于国家政治、经济、社会等方面的重大变化而给经济主体造成损失的可能 性。
8
、合规风险：是指银行因未能遵循合规法律、规则和准则，而可能 遭受法律制裁或监管处罚、重大财务
损失或声誉损失的风险。
（
3
）商业银行风险管理措施
1
、风险识别
风险识别就是指商业银行对宏观、微观环境中潜伏 的各种可能给银行带来损失的因素进行系统归类分析，
从而识别出风险因素的操作过程。
2
、风险计量
/
量化
风险计量/
量化是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础。商业银行应当根据不同的业务性质、规模和复杂程度，对不同类别的风险选择适当的计量方法，基于合理的假设前提和参数，计量承担的所有风险。
3
、风险监测
风险评价是指在取得风险估计结果的基础上，研究该风险的性质、分析该风险的影响、寻求风险对策的行
为。风险评价方法在很大程度上取决于管理者的主观因素。
4
、风险管理
/
控制
商业银行风险处理是指针 对不同类型，不同概率和规模的风险，采取相应的措施或方法，使风险损失对银
行经营的影响减少到最小 程度。
风险处理的方法主要有以下几种：规避风险
、预防风险
、分散风险
、转移风险
汇率风险又称
外汇
风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙
受损失的可能性。
外汇风险的种类
：交易风险、折算风险、经济风险。
国家风险的类型
从主要国际银行业务
——
国际贷款
的角度 看，
国家风险可能以下述几种违约情况出现，
给贷款银行造成损失：拒付债务（
Rep udiation
）
；延期偿付（
Moratorium
）
；无力偿 债，未能
按期履行合同规定的义务，如向债权人送交报表以及暂时无法偿付本息等；重议利息
（
Renegotiation
）
，债务人因偿债困难要求调整原定的贷款利率；债务重 组（
Rescheduling
）
，
债务人因偿债困难要求调整偿还期限；< br>再融资
（
Refinance
）
，债务人要求债权人再度提供贷
款；取消债务（
Concellation
）
，债务人因无力偿还要求取消本息的偿 付。
1
、主权风险
（
Sovereignr isk
）主权风险是主权政府或政府机构的行为给贷款方造成的风险，主权国
家政府或政府机构 可能出于其自身利益和考虑，拒绝履行偿付债务或拒绝承担担保的责任，
从而给
贷款
银 行造成损失。
2
、转移风险
（
TransferRisk
）
转移风险是因东道国政府的政策或法规禁止或限制资金转 移而对
贷款方构成的风险，
在开展国际银行业务时，
由于东道国的外汇管制或资本流动
管制
，
出现银行在东道国的存款、收入等可能无法汇出或贷款本金无法收回的情况，就 是典
型的转移风险。
国家风险还包括由于东道国政 治因素而产生的社会变动所造成的风险，
这些
变动包括
战争
、政变、骚乱等， 它们对外国的贷款人和投资人的经济利益有同样的威
胁。