财务管理公式汇总(整理)
一生牵挂-
.
A
时间价值的计算
.
.
B
各系数之间的关系：（重点）
C
风险衡量（非重点，可以不看）
D
风险收益率
（重点）
风险收益率是指投资者因冒
风险进行投资而要求的、
超过资金时间
价值的那部分额外的收益
率。
风险收益率、
风险价值系数和标准离
差率之间的关系可用公式表示如下：
RR
＝b·V
.
.
式中：
RR
为风险收益率；
b
为风险价值系
数；
V
为标准离差率。
在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率
(R)
为：
R
＝
RF
＋
RR
＝
RF+b·V
上式中，
R
为投资收益率；
RF
为无风险收益率。
其中无风险收益率
RF
可用加上通货膨胀溢价的时间
价值来确定，
在财务管理实务中，
一般把短期政府债券
(
如短期国库券
)
的收益率作为无风
险收益率。
股票发行价格的确定方法（重点是市盈率定价法）
银行借款利息的支付方式（重点补偿性余额）
.
.
债券的发行价格（重点）
可转换债券的要素（不用看）
.
.
融资租赁租金的计算方法（了解）
(
1)
后付租金的计算。根据年资本回收额的计算公式，可确定出后
付租金方式下每年年末支付租金数额的计算公式：
A
＝
P
／
(P
／
A
，
i
，
n)
(2)
先付租金的
计算。根据即付年金的现值公式，可得出先付等额
租金的计算公式：
A
＝
P
／［
(P
／
A
，
i
，
n-1)+1
< br>］
现金折扣成本的计算（重点）
如果购
货方放弃现金折扣，
就可能承担较大的机会成本，
其计算公
式为：
公式表
明，
放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、
折扣期的长
短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。
利用现金折扣的决策
.
.
1
．
放弃
现金折扣的成本
>
短期借款利率→在折扣期内付款，
享受现
金折扣；
2
．
放弃现金折扣的成本
<
< br>短期借款利率→在信用期内付款，
放弃现
金折扣；
3
．如果两家以上卖方提供不同信用条件，
当决定“享受”现金折
扣
（即在折扣期内付款）
时，
应选择“放弃现金折扣成本”最高的
一个；
当决定“放弃”现金折扣时，
应选择“放弃现金折扣成本”
最低的一个。即：放弃低的，享受高的
。
个别资金成本（重点掌握）
.
.
筹资总额分界点
=
某种筹资方式的成
本分界点
/
目标资金结构中该
种筹资方
式所占比重（不考）
成本习性及分类（不考）
成本习性是
指成本总额与业务量之间在数量上的依存关系。
成本按
.
.
习性可划分为固定成本、变动成本和混合成本三类。
(
二
)
边际贡献、息税前利润和每股利润及其计算（了解）
.
.
三、杠杆原理（了解）
这种方法只考虑了资金结构对每股利润的影响，
并假定每股利润最
大，
股票价格也就最高。
最佳资金结构亦即每股
利润最大的资金结
构。
股票市场价值
= (
息税前利润
-
利息
)×
(1-<
/p>
所得税税率
)/
普通股成本
.
.
投资收益
又称投资报酬，
是指投资者从投资中获取的补偿，
包括：
期望投资
收益、实际投资收益、无风险收益和必要投资收益等类型。其中，
无风险收益等于资金的时间价值与通货膨胀补贴
(
又称通货膨
胀贴
水
)
之和；必要投资收益等于无风
险收益与风险收益之和，计算公
式如下：
必要收益
(
率
)
< br>＝无风险收益
(
率
)+
风险收益
(
率
)
＝资金时间价值
+
通货膨胀补贴
(
率
)+
风险收益
(
率
)
三、投资组合风险收益率的计算（不考）
投资者同时以两个或两个以上资产作为投资对象而发生的投资，
就
< br>是投资组合。如果同时以两种或两种以上的有价证券作为投资对
象，称为证券组合
。
(
(
二
)
投资组合的
β
系数
对于投资组合来说，
其系统风
险程度也可以用
β
系数来衡量。
投资<
/p>
组合的
β
系数是所有单项资产
β
系数的加权平均数，
权数为各种资
产在投资组合中所占的比重。计算公式为：
β
p=
投资
组合的
β
系数受到单项资产的
β
系数和各种资产在投资组合
中所占比重两个因素的影响。
二、资本资产定价模型
(
一
)
资本资产定价模型的内容
.
.
1.
资本资产定价模型的基本表达式
在特定条件下，资本资产定价模型的基本表达式如下：
E(Ri)
＝
单项资产或特定投资组合的必要收益率受到无风险收益率、
市场组
合的平均收益率和
β
系数三个因素的影响。
2.
投资组合风险收益率的计算
投资组合风险收益率的计算公式为：
投资组合风险收益率也受到市场组合的平均收益率、
无风险收益
率
和投资组合的
β
系数三个因素的影响
。在其他因素不变的情况下，
风险收益率与投资组合的
β
系数成正比，
β
系数越大，
< br>风险收益率
就越大；反之就越小。
二
)
现金流出量的估算
固定资产原值为固定资产投资与建设期资本化利息之和。
流动资金投资的估算可按下式进行：
经营期某年流动资金需用额
=
该年流动资产需用额
-
该年流动负债
需用额
<
/p>
本年流动资金增加额
=
本年流动资金需用
额
-
截止上年末的流动资
金占用额
经营成本的估算应按照下式进行：
某年经营成本
=
该年总成本费用
-
该年折旧额
-
该年摊销
额
-
该年利
息支出
.
.
净现金流量的简化计算方法（重点掌握）
第三节
项目投资决策评价指标及其计算（重点）
一、投资决策评价指标及其类型
(<
/p>
一
)
评价指标的意义
投资决策评价是指用于衡量和比较投资项目可行性、
据以
进行方案
决策的定量化标准与尺度，
主要包括：
静态投资回收期、
投资利润
率、净现值、净现值率、获
利指数、内部收益率。动态评价指标的
.