资金时间价值的计算及应用
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工程经济
< br>工程经济所涉及的内容是工程经济学的基本原理和方法。
工程经济学是工程
与经济的交叉学科，
具体研究工程技术实践活动的经济效果。
它在建设工程领域
的研究客体是由建设工程生产过程、
< br>建设管理过程等组成的一个多维系统，
通过
所考察系统的
预期目标和所拥有的资源条件，
分析该系统的现金流量情况，
选
择
合适的技术方案，
以获得最佳的经济效果。
< br>运用工程经济学的理论和方法可以解
决建设工程从决策、
设计到施工及运行阶段的许多技术经济问题，
比如在施工阶
段，
要确定施工组织方案、施工进度安排、设备和材料的选择等，如果我们忽略
了对技术方案
进行工程经济分析，
就有可能造成重大的经济损失。
通过工程经
济
的学习，
有助于建造师增强经济观念，
运用工程经济分析的基本理论和经济效果
的评价方法，将建设工程管理建立在更加科学
的基础之上。
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资金时间价值的计算及应用
人们无论从事何种经济活动，
都必须花费一定的时间。
在一定意义上讲，
时
间是一种最宝贵也是最有限
的“资源”
。有效地使用资源可以产生价值。所以，
对时间因素
的研究是工程经济分析的重要内容。要正确评价技术方案的经济效
果，就必须研究资金的
时间价值。
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利息的计算
一、资金时间价值的概念
<
/p>
在工程经济计算中，
技术方案的经济效益，
所消耗的人力、
物力和自然资源，
最后都是以价值形态，
即资金的形式表现出来的。
资金运动反映了物化劳动和活
劳动的运动过程，
而这个过程也是资金随时间运动的过程。
因此，
在工程经济分
析时，不仅要着眼于技术方案资金
量的大小（资金收入和支出的多少）
。而且也
要考虑资金发生的
时间。
资金是运动的价值，
资金的价值是随时间变化而变化的，
是时间的函数，
随时间的推移而增值，
其增值的这部分资金就是原有资金的时间
价值。
其实质是资金作
为生产经营要素，
在扩大再生产及其资金流通过程中，
资
金随时间周转使用的结果。
影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点
：
1
．资金的使用时间。在单位时间的资金增
值率一定的条件下，资金使用时
间越长，则资金的时间价值越大；使用时间越短，则资金
的时间价值越小。
2
．资金
数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时
间价值就越多；反之，
资金的时间价值则越少。
3
．
资金投人和回收的特点。
在总资金一定的情况下，
前期投入的资金越多，
资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资
金的负效益越小。而在资金
回收额一定的情况下，
离现在越近的
时间回收的资金越多，
资金的时间价值就越
多；反之，离现在越
远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。
4
．资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数
越多，资金的时间价值越多；反之，资金的时间价值越少。
总之，
资金的时间价值是客观
存在的，
生产经营的一项基本原则就是充分利
用资金的时间价值
并最大限度地获得其时间价值，
这就要加速资金周转，
早期回<
/p>
收资金，
并不断从事利润较高的投资活动；
任何资金的闲置，
都是损失资金的时
间价值。
二、利息与利率的概念
对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。
因为利
息就是资金时间价值的一种重要表现形式。
而且通常用利
息额的多少作为衡量资
金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度
。
（一）利息
在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。即：
Ι
=F
－
P
(1Z101011-1)
式中
I
—
—利息；
F
——目前债务人
应付（或债权人应收）总金额，即还本付息总额；
P
——原借贷金额，常称为本金。
从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。
在工程经济分
析中，
利息
常常被看成是资金的一种机会成本。
这是因为如果放弃资金的使用权利，
相当于
失去收益的
机会，
也就相当于付出了一定的代价。
事实上，
投资就是为了在未来
获得更大的收益而对目前的资金进行某种安排。
很显然，
未来的收益应当超过现
在的投资，
正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资。
因此，
在工程经济
分析中，利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所
得的补偿。
（二）利率
在经济学中，
利率的定义是从利息的定义中衍生出来的。
也
就是说，
在理论上
先承认了利息，再以利息来解释利率。在实际
计算中，正好相反，常根据利率计
算利息。
利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，
通常用百分数表示。
即：
I
t
i=
×
100% (1Z101011-2)
P
式中
i
——利率；<
/p>
I
t<
/p>
——单位时间内所得的利息额。
用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期
t
通常为年、半年、
季、月、
周或天。
< br>【例
1Z101011-1
】某公司现借得本金
1000
万元，一年后付息
80
万元，则
年利率为：
80
×
100%=8%
100
利率是各国发展国民经
济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：
1
．利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情
况下，
社会平均利润率是利率的最高界限。
因为如果利
率高于利润率，
无利可图
就不会去借款。