排骨山药汤的做法-上党晚报

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财务报表分析计算题
习题一
资料：远洋公司的利润表如下：远洋公司利润表
项 目 2000年
5,000,00
主营业务收入
减：主营业务成
本
主营业务利润
减：营业费用
管理费用
财务费用
利润总额
0
3,160,00
0
1,840,00
0
900,000
680,000
60,000
200,000
远洋公司董事长对2000年销售收入上升而利润下降的情形表示关切，同时也关心管理费用的增加。
要求：（1）编制结构百分比财务报表，计算百分比精确到小数点后一位。（2）简要评述两年的各项变 动。
解（1）利润总额变动分
析：
远洋公司的利润总额
2001年比20 00年增加了
76,000元，其利润增加
的原因有：
①息税前利润2001比
2000年增加了56,000
财务费用
利润总额
40,000
276,000
项 目
息税前利润
规 模
2001
316,000
2000
260,00
0
60,000
200,00
0
-20,000
76,000
-33.33%
38.00%
增减额
56,000
增减率
21.54%
结 构
2001
114.49
%
14.49%
100.00
%
2000
130.00
%
30.00%
100.00
%
-15.51%
—
结构变动
-15.51%
4,000,000
2,400,000
1,600,000
700,000
584,000
40,000
276,000
2001年
元，增加率为21.54%；息税前利润对利润总额所作的贡献较上年减少15.51%。
② 财务费用2001比2000年减少了20,000元，减少率为33.33%；这主要是由于财务费占利润总额 的比重降15.51%所致。
（2）
项 目
主营业务利润
息税前经营利润的变动分析表
规 模
2001
1,600,00
0
减：营业费用
700,000
2000
1,840,000
增减额
-240,00
0
-200,00
0
-96,000
56,000
增减率
-13.04
%
-22.22
%
-14.12
%
21.54%
结 构
2001
100.0%
2000
100.0
%
48.9%
结构变动
—
900,000 43.8% -5.16%
管理费用
584,000
316,000
680,000
260,000
36.5%
19.8%
37.0%
14.1%
-0.46%
5.62% 息税前经营利润
远洋公司的息税前经营利润2001年比2000年增加了56,000元，其增加的原因有：
①主营业务利润2001比2000年减少了240,000元，减少率为13.04%。
② 营业费用与管理费用2001比2000年分别减少了200,000元和96,000元，减少率分别为22. 22%和14.12%；由于营业费用和管
理费用较上年的主营业务利润中的比重下降5.16%和0. 46%。
（3）主营业务利润变动分析表
项 目
主营业务收入
减：主营业务成
规 模
2001
4,000,000
2,400,000
2000
5,000,000
3,160,000
增减额
-1,000,000
-760,000
增减率
-20.00%
-24.05%
结 构
2001
100.0%
60.0%
2000
100.0%
63.2%
结构变动
—
-3.20%
.下载可编辑.

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本
主营业务利润 1,600,000 1,840,000 -240,000 -13.04% 40.0% 36.8% 3.20%
远洋公司的主营业务利润2001年比2000年减少了240,000元，减少率为其减少的原因有：
①主营业务收入2001比2000年减少了-1,000,000元，减少率为20.00%。②主营 业务成本2001比2000年减少了760,000元，减
少率分别为24.05%和14.12%； 主营业务成本也较上年下降了3.20%。分析内容见教材55页。

习题二
项目
销售收入
存货
应收账款
1998年
600,000
120,000
72,000
资料：以下是某公司几个项目连续三年的情况如下：
1999年
678,000
144,000
92,160
2000年
714,00
0
158,40
0
97,200
要求：通过计算，说明趋势反映的情况为有利或不利。（提示：以1998年为基期进行对比）

项目
销售收入
存货
应收账款

1998年
600,000
120,000
72,000

1999年
678,000
144,000
92,160

2000年
714,000
158,400
97,200
99与98年相比
绝对数
78,000
24,000
20,160
相对数
13%
20%
28%
00与98年相比
绝对数
114,000
38,400
25,200
相对数
19%
32%
35%
收入的增长是属于有利的因素，存货和应收账款的增加属于不利的因素。

习题三
资料：以下是安庆公司2000年度的资产负债表如下：（略）
要求：（1）计算各项目金额 的增（减）额和增（减）百分比。（2）根据计算结果，对流动资产、流动负债、长期投资、固定资产
的 增减变动情况进行分析评价。
解：（1）
项 目
资产总额
流动资产
固定资产
无形及递延资产
长期投资
负债及所有者权益
流动负债
长期负债
负债总额
所有者权益
规 模
99年
17234
5334
9500
400
2000
23521
3587
2700
6287
10947
00年
18024.6
6044.6
10450
530
1000
24237.6
3033
3180
6213
11811.6
增减额
790.6
710.6
950
130
-1000
716.6
-554
480
-74
864.6
增减率
4.59%
13.32%
10.00%
32.50%
-50.00%
3.05%
-15.44%
17.78%
-1.18%
7.90%
结 构
99年
100.00%
30.95%
55.12%
2.32%
11.60%
136.48%
20.81%
15.67%
36.48%
63.52%
00年
100.00%
33.54%
57.98%
2.94%
5.55%
134.47%
16.83%
17.64%
34.47%
65.53%
结构
0.00%
2.58%
2.85%
0.62%
-6.06%
-2.01%
-3.99%
1.98%
-2.01%
2.01%
（2）分析评价：流动资产增减变动情况
项 目
流动资产
货币资金
短期投资
应收票据
规 模
99年 00年 增减额
710.6
60.0
-80.0
-10.0
增减率
13.32%
4.14%
-24.24%
-11.11%
结 构
99年
100.00%
27.18%
6.19%
1.69%
00年
100.00%
24.98%
4.14%
1.32%
结构变动
0.00%
-2.20%
-2.05%
-0.36%
5,334.0 6,044.6
1,450.0 1,510.0
330.0
90.0
250.0
80.0
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应收账款
减：坏账准备
应收账款净额
预付账款
其他应收款
存货
待摊费用
800.0
4.0
796.0
168.0
30.0
1,000.0
5.0
995.0
188.0
46.0
200.0
1.0
199.0
20.0
16.0
500.0
5.6
25.00%
25.00%
25.00%
11.90%
53.33%
20.83%
8.00%
15.00%
0.07%
14.92%
3.15%
0.56%
44.99%
1.31%
16.54%
0.08%
16.46%
3.11%
0.76%
47.98%
1.25%
1.55%
0.01%
1.54%
-0.04%
0.20%
2.98%
-0.06%
2,400.0 2,900.0
70.0 75.6
文字略（其他项目略）

习题四
以下是安庆公司2000年度的利润表：（略）
要求：（1）计算各项目的增长（下降）百分 比。（2）你认为企业的盈利能力是否下降，如果下降，主要原因是什么？
解：（1）做一个表，（2）差异分析方法见P57

习题一 资料：某公司2 000年流动资产为22,086,000元，流动负债为12,618,000元；2001年流动资产为20 ,836,000元，流动
负债为12,920,000元。
要求：计算公司两年的营运资本。
解：营运资本=流动资产-流动负债
2000年营运资本=流动资产- 流动负债=22,086,000-12,618,000=9,468,000（元）
2001年营运资本=流动资产-流动负债=20,836,000 -12,920,000=7,916,000（元）
习题二
资料：根据习题一的资料，若 2000年、2001年的期末存货分别为9550000元和9542000元。
要求：（1）计算公司这两年的速动比率。 （2）若该公司所处行业速动比率一般为1.2，试对该公司的短期偿债能力作出评
价。
解：速动比率=（流动资产-存货）流动负债
2000年速动比率=（流动资产- 存货）流动负债=（22,086,）12,618,000=0.99
2001年速动比率=（20,836,）12,920,000=0.87
（2）均小于行业速动比率，说明公司的短期偿债能力较差，风险较大。
习题三
练习二，若该公司2000年末现金余额为1 026 000元，短期证券为2 148 000元；2001年末现金余额为988 000元，短期证券为
2 300 000元。（1）计算 公司这两个年度的现金比率。（2）根据上述几项指标，评价该公司这两个年度的短期偿债能力。
解：现金比率=（货币资金+短期投资净额）流动负债
2000年现金比率=（1 026 000+2 148 000）12,618,000=0.25
2001年现金比率=（988 000+2 300 000）12,920,000=0.25
（2）评价：企业的现金比率不高 ，短期付现能力不强，但这个指标并不能说明企业的短期偿债能力不强。

习题四
某企业的全部流动资产为600 000元，流动比率为1.5，该公司购入商品160 000元以备销售，其中的80 000元为赊购。
要求：计算该笔交易后的流动比率。
解：流动比率=流动资产流动负债
流动负债=流动资产1.5=60,00001.5=400,000
发生业务后，其流动比 率为：流动比率=流动资产流动负债=（600,000+160,000）（400,000+80,000） =1.58

习题五
练习题四，若该公司又购置运输车辆一部，价值50 000元，其中30 000元以银行存款支付，其余开出应付票据一张。
要求：（1）计算该笔交易后的营运资本。（2）计算该笔交易后的流动比率。
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解：（1）营运资本=流动资产-流动负债= (760,000-30,000)-（480000+20,000）= 230,000元
（2）流动比率=
(760,000-30,000)（480000+20,000）= 1.46


习题六
资料：某企业2000年底和2001年底的部分账面 资料如下表。（略）要求：（1）计算该企业的营运资本；（2）计算该企业的流动
比率；（3）计算该 企业的速动比率；（4）计算该企业的现金比率。
解：（1）企业的营运资本=流动资产-流动负债
2000年营运资本=(12+5000+100+200+700+8000)-(1500+300 +200+2000+5000)=14012-9000=5012
2001年营运资本=(10+ 6700+120+500+500+7500)-(1600+450+180+2000+5400)= 15330-9630=5700
（2）流动比率=流动资产流动负债
2000年流动比率=140129000=1.56
2001年流动比率=153309630=1.59
（3）速动比率=速动资产流动负债
2000年速动比率=(14012-8000)9000=0.67
2001年速动比率=(15330-7500)9630=0.81
（4）现金比率=(货币资金+短期投资)流动负债
2000年现金比率=(12+5000+100) 9000=0.57
2001年现金比率=(10+6700+120) 9630=0.71

习题七
资料：某企业年销售额(全部为赊销)为50万元，毛利率为20%，年末流动资产为10万元，流动负 债为8万元，存货为4万元。
要求：如果企业的存货周转率达16次，则该企业的年初存货为多少？
解：存货周转率=销售成本平均存货
销售成本=50×（1-20%）=40
16=40（a1+4）
a1=2.5万元

习题一
资料:某企业2000年末负债总额为954 950元，全部资产额为1 706 600元；2001年末负债总额为1 117 320元，资产总额为1 88
350元。要求：计算两年的资产负债率。
解：2000年资产负债率=负债资产=954 9501 706 600=55.96%
2001年资产负债率=负债资产=1 1173201 888 350=59.17%

习题二
资料：某企业2000年年末，负债总额为954 950元，股东权益为732050元；2001年 年末，负债总额为1114320元，股东权益为
789 000元。要求：计算两年的产权比率。
解：产权比率=负债所有者权益
2000年产权比率=负债所有者权益=954 950732050=1.3
2001年产权比率=负债所有者权益=1114320789 000=1.4

习题三：
资料：要求：计算两年的有形净值债务率
解：2000年有形净值债务率=负债总额（股东权益- 无形资产净值）=168700（732050-80000）=20.77%
2001年有形净值债务率=负债总额（股东权益- 无形资产净值）=1114320（1900350-76000）=56.38%

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习题四
资料：某公司的有关资料如下表所示。要求：计算两个年度的利息偿付倍数。
解：2000年利息偿付倍数=息税前利润利息费用=（2610+810+780）810=5.18
2001年利息偿付倍数=息税前利润利息费用=（2061+688+320）688=4.46

习题五
资料：某企业税后利润为67万元，所得税率为33%，利息费用50万元。
要求：计算该企业的利息偿付倍数。
解：
税前利润=67（1-33%）=87.013
息税前利用=87.13+50=137.013
利息偿付倍数=2.74026

习题六
资料：远达公司是一零售业上市公司，2000年的资产负债表摘录如下：略 要求：计算该公司的资产负债率。
解：资产负债率=负债资产=（375+850）2500=0.49

习题七
资料：根据习题六的资料。要求：计算该公司的有形净值债务率
解：有形净值债务率=负债总额（股东权益- 无形资产净值）=（375+850）（1175-7.5）=1.04

习题八
某公司的利润表摘录如下：略该公司本年度利息费用为85万元。要求：计算该公司利息偿付倍数。
利息偿付倍数=息税前利润利息=（320+85）85=4.76

习题九
资料：A公司2000年12月31日的资产负债表摘录如下。补充资料如下：（1）年末流动比率为1 .5；（2）产权比率0.6；（3）以
销售额和年末存货计算的存货周转率16次；（4）以销售成本 和年末存货计算的存货布置率为11.5次；（5）本年毛利31500元。
A公司资产负债表
资产
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产
无形资产净值
总计
金额
2.5
？
？
29.4
2
45.2
负债及所有者权益
应付账款
应交税金
长期负债
实收资本
末分配利润
总计
金额
？
2.5
？
25
？
45.2
要求：（1）计算表中空缺的项目金额。（2）计算有形净值债务率。
解：流动负债=流动资产1.5=(45.2-2-29.4) 1.5=13.81.5=9.2
应付账款=9.2-2.5=6.7万元
产权比率=负债所有者权益
0.6=（负债资产）[1-（负债资产）]
负债=45.21.6×0.6=16.95
长期负债=16.95-6.9-2.5=7.75万元
末分配利润=45.2-6.7-2.5-7.75-25=3.25
①销售额存货=16；②销售成本存货=11.5；③销售额-销售成本=3.15万元。
整理③，有：销售额=3.15+销售成本
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③代入①
（3.15+销售成本）存货=16 ④
整理②，有：销售成本=11.5存货
代入④，得：
3.15=（16-11.5）存货
存货=0.7万元
应收账款净额=45.2-2-29.4-2.5-0.7=10.6（万元）
资产
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产
无形资产净值
总计
金额
2.5
10.6
0.7
29.4
2
45.2
负债及所有者权益
应付账款
应交税金
长期负债
实收资本
末分配利润
总计
金额
6.7
2.5
7.75
25
3.25
45.2
（2）有形净值债务率=负债总额（股东权益-无形资产净值）=16.95 （28.25-2）=0.65

习题十
某公司1999年度财务报表的主要资料如下：略 要求：
（1）计算流动比率、存货周围率、应收账款周转天数、资产负债率、利息偿付倍数。
（2） 已知行业平均数分别为1.98；6次；35天；50%；3.8；说明该公司经营可能存在的问题。
解：
流动比率=1310660=1.98=1.98
存货周转率=销售收入存货平均余额=3215[（350+483）2]= 7.72 次>6次 < br>应收账款周转天数=360销售收入应收账款平均余额=3603215[（578+672）2]=70 天
资产负债率=负债资产=11731895=62%
利息偿付倍数=息税前利润利息费用=（91+49）49=2.9

习题一
某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下：
项 目
应收账款
存货
流动资产
固定资产
资产总额
1998年末
1,024
630
2,500
3,500
8,500
1999年末
1,056
954
2,680
3760
8,760
2000年末
1,040
970
2,860
3,600
8,720
已知2000年主营业务收入额为9 600万元，比1999年增长了20%，其主营业务成本为7 700万元，比1999年增长了18%。
要求：试计算并分析： （1）该企业1999年和2000逐步形成的应收账款周转率、存货周转率 、流动资产周转率、固定资产
（2）对该企业的资产运用效率进行评价。 周转率、总资产周转率。
解：（1）1999年总资产周转率=主营业务收入总资产平均余额=[9 600（1+20%）][（8500+8700）2]=80008600=0.93
应收账款周转 率=主营业务收入应收账款平均余额=8000[（1,024+1,056）2]=7.69次
应收 账款周转率=主营业务成本应收账款平均余额=[7700（1+18%）][（1,024+1,056）2] = 6.27次
流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额=8000[（2,500+2,6 80）2]=3.09次
固定资产周转率=主营业务收入固定资产平均余额=8000[（3,500+3760）2]= 2.2次
2000年总资产周转率=主营业务收入总资产平均余额=9 600[（8,760+8,720）2]=9 6008740=1.098
应收账款周转率=主营业务收入应收账款平均余额=9 600[（1,056+1,040）2]=9.16次
应收账款周转率=主营业务成本应收账款平均余额=7700[（1,056+1,040）2]= 7.35次
.下载可编辑.

. .. .. .
流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额=9 600[（2,680+2860）2]=3.47次
固定资产周转率=主营业务收入固定资产平均余额=9 600[（3760+3,600）2]= 2.6次
（2）对资产运用效率进行评价
本年的总资产周转率较上年有所上升，原因是总资 产平均余额的上升低于销售收入的上升，而资产结构的改变，流动资产比重的上
升导致本年流动资产有所 下降，固定资产周转率有所上升。

习题二
已知某公司2000年期初、期末的相关报表数据如下：
项 目
应收账款
存货
流动资产
固定资产
资产总额
主营业务收入
2000年末
88600
90000
267990
279500
727000
763667
2000年初
83250
92568
337045
239444
816000
580386
又知该公司所处行业的各项资 产周转率先进水平分别为：应收账款周转率10次，存货周转率9次，流动资产周转率3次，固定资
产周 转率2次，总资产周转率1次。要求：对该公司的资产周转率进行同业比较分析。
解：
项目
应收账款周转率
存货周转率
流动资产周转率
固定资产周转率
资产总额周转率

习题一
某企业A产品本期的毛利额与上年同期相比有较大增长，已知该产品最近两期的相关资料如下表所示。
项目
销售数量
销售单价
单位销售成本
单位销售毛利
单位
件
元
元
元
上年同期
30000
450
315
135
本期
44000
440
300
140
本企业水平
8.888
8.366
2.524
2.943
0.990
行业水平
10
9
3
2
1
差异
-1.112
-0.634
-0.476
0.943
-0.010
要求：试运用因素分析法对A产品和毛利率和毛利额变动原因进行分析。
解：毛利额=销售量×（销售单价-单位销售成本）
毛利率=（销售单价- 单位销售成本）销售单价
项目
销售数量
销售单价
单位销售成本
单位销售毛利
毛利额
毛利率
分析见教材P125

习题二
单位
件
元
元
元
元
%
上年同期
30000
450
315
135
4050000
30%
本期
44000
440
300
140
6160000
32%
差异额
14000
-10
-15
5
2110000
2%
差异率
31.82%
-2.27%
-5.00%
3.57%
34.25%
5.71%
.下载可编辑.

. .. .. .
某企业经营A、B、C三种产品，其相关资料如下表所示。
销售数量
品种
A
B
C
合计
本期
2700
5400
4950
-
上期
2700
5625
4500
-
主营业务收入
本期
567
3402
1634
5603
上期
540
3375
1350
5265
主营业务成本
本期
337
2095
1029
3461
上期
334
1996
810
3140
要求：试计算该企业的毛利额和毛利率，并对该企业的毛利额和毛利率的变动因素进行分析。
解：根据资料计算出相关数据。
销售数量
品种
A
B
C
合计
品种
A
B
C
合计
本期
2700
5400
4950
-
销售单价
本期
0.21
0.63
0.33
_
上期
0.20
0.60
0.30
_
上期
2700
5625
4500
-
主营业务收入
本期
567
3402
1634
5603
上期
540
3375
1350
5265
主营业务成本
本期
337
2095
1029
3461
销售比重
本期
10.12%
60.72%
29.16%
100.00%
上期
10.26%
64.10%
25.64%
100.00%
上期
334
1996
810
3140
销售毛利
本期
230
1307
605
2142
销售毛利率
本期
40.56%
38.42%
37.03%
38.33%
上期
38.15%
40.86%
40.00%
39.99%
上期
206
1379
540
2125
单位销售成本
本期
0.12
0.39
0.21
_
上期
0.12
0.35
0.18
_
各因素变动对毛利的影响（1）主营业务收入总额对毛利的影响
主营业务收入总额对毛利的影响额=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）×上期综合毛利率
其影响额=（5603-5265）×39.99%=135.17（万元）
销售数量变动对 主营业务收入的影响额=∑（本期产品销售数量×上期销售单价）-上期主营业务收入总额
=540+3240+1485=5265-5265=0

销售单价变动对主营业务收入的影响额=∑[本期产品销售数量×（[本期销售单价- 上期销售单价）=338
（2）综合毛利率变动对毛利的影响额
综合毛利率变动对毛利的影响额=本期主营业务收入总额×（本期综合毛利率-上期综合毛利率）
影响额=5603×（38.33%-39.99%）=-93.01万元
其影响因素为：① 品种结构变动对综合毛利率的影响=∑（本期产品销售比重×上期毛利率）-上期综合毛利率
=(10 .12%×38.15%+60.72%×40.86%+29.16%×40.00%)-39.99%=0. 35
各产品毛利率变动对综合毛利率的影响=∑本期产品销售比重×（本期毛利率- 上期毛利率）=-2.10%

习题三
某公司1999年和2000年利润表的部分数额如下：
项目
一、主营业务收入
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润
加：其他业务利润
减：营业费用
管理费用
1999年
9368
7764
55
1549
42
32
36
2000年
10182
8473
60
1649
51
33
40
.下载可编辑.

. .. .. .
财务费用
三、营业利润
36
1487
41
1586
要求：试计算该公司两年的营业利润率，并对其变化原因进行具体分析。
解：（1）用结构百分比报表对上表进行重新分析。
项目
一、主营业务收入
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润
加：其他业务利润
减：营业费用
管理费用
财务费用
三、营业利润
分析见P135

习题四
已知某公司资产占用额及有关收益额数据如下表所示。
项目
资产总额
税前利润总额
利息额
2000年末
12360
1689
41
1999年末
13600
1653
45
1998年末
13192
-
-
1999年
100.000%
82.878%
0.587%
16.535%
0.448%
0.342%
0.384%
0.384%
15.873%
2000年
100.00%
83.22%
0.59%
16.20%
0.50%
0.32%
0.39%
0.40%
15.58%
差异
—
0.338%
0.002%
-0.340%
0.053%
-0.017%
0.009%
0.018%
-0.297%
要求：试计算该公司的1999年和2000年的总资产收益率并对其变动的原因进行因素分析。
解：根据以上资料，计算各年总资产收益率如下表
项目
资产平均占用额
息税前利润总额
总资产收益率
分析：见P140
习题五
已知某公司的有关报表数据如下表所示。
项目
利润表项目：
主营业务收入
主营业务成本
销售及管理费用
财务费用
营业外损失
所得税
资产负债表项目：
平均资产总额
平均长期负债总额
平均所有者权益总额
2000年

24126
17416
3718
543
253
591

23141
9245
8397
1999年

21384
15805
3271
480
289
468

17376
5380
6469
2000年末
12980
1730
13.33%
1999年末
13396
1698
12.68%
要求：试根 据上述资料计算该公司的毛利率、营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率等获利能力指标，并在此基础上对 该公
司的获利能力进行评价。
.下载可编辑.

. .. .. .
解：
项 目
毛利率
营业利润率
总资产收益率
长期资本收益率

习题一
某企业的资本总额为1 5000000元，息税前利润率为12%。该企业目前资产负债率为30%，负债利率为8%。
要求：试计算其财务杠杆。若企业将其资产负债率提高到50%，则该企业的财务杠杆又为多少？ 解：EBIT=15000000×12%=1800000；I=15000000×30%×8%=36 0000；
财务杠杆系数DFL=EBIT（EBIT-I）=1800000（1800000-3 60000）=1.25
若企业将其资产负债率提高到50%；I=15000000×50%×8% =600000；DFL=EBIT（EBIT-I）=1800000（1800000-600000）=1 .5

习题二
某公司在三种不同资本结构下的有关数据如下：
项目
总资本（元）
普通股股数（股）
发行的普通股股数
负债（利率8%）
甲
35000000
35000000
3500000
0
乙
35000000
22500000
2250000
12500000
丙
35000000
17500000
1750000
17500000
公 式
（主营业务收入- 主营业务成本）销售收入
营业利润主营业务收入
收益总额平均资产总额
收益总额(平均长期资本总额+平均所有者权益总额)
2000年
27.81%
9.10%
11.84%
15.53%
1999年
26.09%
7.20%
11.62%
17.04%
要求： 假设公司的所得税率为30%，若息税前利润率为8%，试计算该公司三种情况下的税后净收益及每股净收益。如 果息税前利
润率提高到12%，其他因素不变，则公司各种情况下的税后净收益及每股净收益如何？如果 息税前利润率降低到6%，其他因素不
变，则公司各种情况下的税后净收益及每股净收益又如何？试结合 上述计算进一步说明财务杠杆对企业风险和收益的影响。
解:(此题差息税前利润,如将息税前利润定为35000000元,即可计算)
甲公司的财务杠杆系数=35000000（35000000-0）=1
乙公司的财务杠杆系数=35000000（3500×8%）=1.03
丙公司的财务杠杆系数=35000000（3500×8%）=1.04
当公司的所得税率 为30%，息税前利润率为8%，试计算该公司三种情况下的税后净收益及每股净收益。
（做法见154-155）

习题三
某股份公司2000年的净收益为3 1500000元。年初发行在外的普通股为18000000股；7月1日增发普通股1500000股，年内 还
发行过900000股可转换优先股，可转换率为2：1，优先股股利为每股2元，其约当股数为20 0000股。要求：如果同业的每股收
益额为1.5元，试计算该公司的基本每股收益和充分稀释的每股 收益，并对该公司的每股收益水平进行评价。
解：基本每股收益=（净利润- 优先股股利）（流通在外的普通股股数+增发的普通股股票+真正稀释的约当股数）
=（3150×2 ）（18000000+1500000×6÷12+200000）=3000=1.61元
充分稀释的每股收益=（净利润- 不可转换优先股股利）（流通在外的普通股股数+普通股股票同等权益）
=（3150×2）（180 00000+1500000×6÷12+9000002）=3000=1.59元
1.61-1.5=0.11元，说明本企业的每股收益大于同业水平，其盈利能力较强。

习题四
资料：已知某企业1999年、2000逐步形成有关资料如下表：
项目
销售收入
1999年
280
2000年
350
.下载可编辑.

. .. .. .
其中：赊销收入
全部成本上升
其中：销售成本
管理费用
财务费用
销售费用
利润总额
所得税
税后净利
资产总额
其中：固定资产
现金
应收账款（平均）
存货
负债总额
76
235
108
87
29
11
45
15
30
128
59
21
8
40
55
80
288
120
98
55
15
62
21
41
198
78
39
14
67
88
要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益及其增减变动原因分析。
项 目
资产负债率
权益乘数
净利润
公 式
负债总额资产总额
1（1-资产负债率）
销售净额-成本总额+其他利润-所得
税
销售净利率
资产周转率
资产净利率
净资产收益率
销售收入
其中：赊销收入
全部成本上升
其中：销售成本
管理费用
财务费用
销售费用
利润总额
所得税
税后净利
资产总额
其中：固定资产
现金
应收账款（平均）
存货
负债总额
净利润销售收入
销售收入平均资产总额
销售净利率×资产周转率
资产净利率×权益乘数
















0.11
35
3.75
6.58
280
76
235
108
87
29
11
45
15
30
128
59
21
8
40
55
0.12
25
2.93
5.27
350
80
288
120
98
55
15
62
21
41
198
78
39
14
67
88
0.01
-10.00
-0.82
-1.30
70.00
4.00
53.00
12.00
11.00
26.00
4.00
17.00
6.00
11.00
70.00
19.00
18.00
6.00
27.00
33.00
1999年
0.43
1.75
81
2000年
0.44
1.8
129
00比99
0.01
0.05
48.00
增减变动的原因分析（略）

习题一
练习现金流量的趋势分析法。下面是东方公司1999年和2000年的简化现金流量表。
.下载可编辑.

. .. .. .
东方公司现金流量表（会计年度1月1日-12月31日）
项 目
经营活动：现金流入
现金流出
现金流量净额
投资活动：现金流入
现金流出
现金流量净额
筹资活动：现金流入
现金流出
现金流量净额
汇率变动对现金影响额
现金及现金等价物增加额
1999年
140019.8
131961.1
8058.7
782.9
60915.2
-60132.3
86921.6
20239.2
66682.4
0
14608.8
2000年
115014.8
108967.8
6047
574.9
28032.5
-27457.6
24126.6
7528.5
16598.1
0
-4812.5
要求：请依据有关资料，进行现金流量的趋势分析，并简要说明分析结果。
项 目
经营活动：现金流入
现金流出
现金流量净额
投资活动：现金流入
现金流出
现金流量净额
筹资活动：现金流入
现金流出
现金流量净额
汇率变动对现金影响额
现金及现金等价物增加额

习题二
练习现金流量的财务比率分析。
习题一的东方公司2000年资产负债表和 利润表有资料为：流动负债20252.3万元，长期负债49785.8万元，主营业务收入900000万元，总资产702000万元，当期固定资产投资额为5367万元，存货增加230万元、非付现费用1 50000万元，分配优先股利4569
万元，发放现金股利5389.2万元，该公司发行在外的普通 股股数50869870股。
要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销 售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流
量、现金流量适合率、现金股利保障倍数和营运指 数。

解：
项 目
现金流量与当期债务比
债务保障率
每元销售现金净流入
全部资产现金回收率
每股经营现金流量
现金流量适合率
公 式
经营活动现金净流量流动负债
经营活动现金净流量(流动负债+长期负债)
经营活动现金净流量主营业务收入
经营活动现金净流量全部资产
(经营活动现金净流量-优先股股利)普通股股数
经营活动现金净流量(资本支出+存货净投资额+同
期现金股利)
2000年
29.86%
8.63%
0.67%
0.86%
0.29
55.10%
1999年
140019.8
131961.1
8058.7
782.9
60915.2
-60132.3
86921.6
20239.2
66682.4
0
14608.8
2000年
115014.8
108967.8
6047
574.9
28032.5
-27457.6
24126.6
7528.5
16598.1
0
-4812.5
00与99
-25005
-22993.3
-2011.7
-208
-32882.7
32674.7
-62795
-12710.7
-50084.3
0
-19421.3
.下载可编辑.

. .. .. .
现金股利保障倍数
营运指数

习题一
A、B和C公司2000年的财务数据如下：
项目
资产总额
流动负债
长期负债：
5%应付债券（01年到期）
6%应付债券（06年到期）
6%应付债券（08年到期）
股东权益
负债及股东权益总计
净利（税后）
A公司
7000
1000

2000


4000
7000
700
B公司
7000
2500


500

4000
7000
630
C公司
7000
1000

2000

4000
2000
7000
490
经营活动现金净流量现金股利额
经营活动现金净流量经营所得现金
1.12
4.65%
要求：假设所得税率为33%，分别计算各公司的下列比率：
（1）已获利息倍数（税前）；（2）总资产收益率（税后及利息前）；（3）股东权益报酬率（税后）
解：
项目
已获利息倍数（税前）
总资产收益率（税后及利
息前）
股东权益报酬率（税后）









税后利润股东权益 17.50% 15.75% 24.50%
公式
息税前收益利息费用
税后息前收益总资产
A公司
12.69
11.43%
B公司
36.07
9.43%
C公司
1.382625
42.71%
.下载可编辑.