交易中的资金管理整理
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交易中的资金管理（整理）
交易中的资金管理
01
首先说
一下
交易的三个原
则
1
，
顺势
2
，
做足盈利
3
，
控制亏损
市场分析和技术分析帮助我们确定趋势，
通过交易系统的模式，
确定
买卖点，
通过出场点的设置，
来控制亏损
（当出场点是止损点时）
和做足盈利
（当
出场点是止赢点或者是移动
止损后的出场触发，就趋势跟踪的观点来说，认为，
只有移动止损才能做足盈利。前提是
这个移动止损是符合交易三原则的。）
合理的资金管理能让是让交易成功的有力保证。
所谓合理，
是指资金
管理方案能够使交易结果符合三
大原则，
且符合交易员的个性而能持之以恒的执
行。
A
股市场没有使用保证金交易，而且暂时也只能做多，所以最好的<
/p>
做足盈利的方法是在底部区域满仓，
然后持有到顶部区域卖出。<
/p>
这样最能做足盈
利。当然这很明显要确认是底部区域才行，否则就
是置身于超大风险之中。
在保证金交易中，
资金管理的效用就很明显。
比方在黄金现货的交易
中，就使用了保证金杠杆交易。假设从
1000
涨到
1050
，在
1000
买多
1
手，每<
/p>
涨
10
美金，帐户增加
< br>1000
美金，如果平台做一手需要的是保证金是
100
0
美金
的话，那么帐户上每增加
100
0
美金，我们都可以多做一手，以
10
美金为一档
,
当涨到
1050
的时候，
我们手上已经不是
1
< br>手，
而是
89
手！
巨大的资本舱位带来
的是巨大的利润，也伴随着巨大的风险。
市场是混沌的，
< br>非线性的。
技术分析是高概率工具。
概率意味着即使只<
/p>
有
1%
，也是有可能出现的。这是技术分
析的本质所决定，无法避免，只有接受，
所以对每一次交易，即使有
99%
的确定性，也要配以适当的资金管理方式来应对
1%
的不确定性。
交易之前，
使用技术分析和市场心理
分析来判断市场的状态，
从而制
订策略、交易计划，然后随着行
情的发展触发交易计划，执行计划。执行计划期
间做好市场的
技术、心理方面的记录。执行计划完毕，总结回顾。这就是交易的
全部。
一、资金管理和顺势
很多人认为顺势是技术分析的事，
和资金管理没有关系。
具有这样的
想法
的人，只能说还没有迈进交易这个大门。
我们要从交易的过程来处理这个关系。
交易之前，
< br>我们使用各种方法
来判断状态，制订策略。这个环节中，和交易员的素质有很大关
系。交易员是具
有情感的人，这决定了交易员必然会受到各种情感以及本身的知识水平的
局限，
从而或多或少的产生各种各样的认知偏差。这些偏差从一开始就影响着交易员，<
/p>
在认知偏差之下所制订的策略和计划，自然也会是和实际情况有偏差的。
< br>
资金管理通过资本投入的规定和帐
面情况，
由帐户的客观反应告诉交
易员的投射出交易员的计划是
否具备方向性的偏差，也就是顺势与否。
假定情况是这样：一个股票做了一个
W
，而
且突破了中间的高点，也
就是颈线，
而且在之前
W
右边，
市场一片怀疑，
那么
我们根据图形制订了做多策
略。
到目前为止，
< br>前期的交易员的活已经干完了。
这一过程中，
交易员非常
自信，
他的眼里只有
W
，而且据此交易
。
我们知道形态的相互转化的特性，
也知道图形还有假突破，
更知道趋
势还
有级别嵌套。
所以这个交易，
尚有许多的欠考虑的地方。
受制于交易员的知
识水平和能力，
我们不可能
要求交易员知道所有的信息。
所以我们需要资金管理
来弥补这一
方面的不足。
回到刚
才的例子，
我们使用资金管理规则决定本金投入的多少。
入场<
/p>
后，当帐面资金保持增长的趋势，那么我们就知道，我们是在顺势交易，我们可
以开始考虑加码来做足盈利。
当帐面资金是处于亏损状态，
那么我们知道我们可
能没有顺势，
我们应该重新审视当
前状态，
确认计划中的止损点的合理性，
以便
< br>触发止损条件时的执行，
以控制亏损。
通过帐面资金的变
化，
我们很容易的知道
我们是否在顺势交易。
< br>
二、资金管理和做足盈利
1
，如何在
A
股做
足盈利
首先明确一点，
做足盈利的目标，<
/p>
不是在最高点或者最低点出场，
而是在头部区域
< br>的底部或者底部区域的顶部出场。也就是说，
头部或底部是一个区域，
而不是一个点位，这
个区域必定是一个区间，
以某
一个点位为参考，也就是说，做足盈利，
必然要忍受资金的利
润
回吐。
而在我看来，
任何的妄图卖在最高点和买在最低点的行为
都是不符合顺势的原则的，
都是冒着极大的风险的。
这是我的交
易特点，
或者说是我的个性决定。
有人就喜欢整天抄底
整天摸顶，
那不是一般的技术心理水平，
我暂时
和以后相当长的时间内，都是做不到的。因
为我的交易个性就是这样。我只做自己明白的
事。人贵有自知之明嘛。
2
，在杠杆市中做足盈利
A
：策略和方式
资金管理在杠杆市中的作用比在
A<
/p>
股这个交易规则不成熟的市场中的作用要大
的很多很多。这一点在
做足盈利方面，体现的最显眼。
这要从头讲起。
先说策略。
资金管理有
五种策略，
两大方式，
三种
级别
。
五种策略
：
1
：中性
策略，不管多少，都是相同的数量
2
：马丁格尔法
以一单位开始，亏损后加倍
3
：反马丁格尔法
< br>以一单位开始，赢钱后加倍，损失后，回到一
单位赌注
4
：损失加码法
几单位开始，亏损后增加一单位，盈利后减少一
单位
5
：赢钱加码法
几单位开始，陪钱后减少一单位，盈利后增加一
单位
这五种
策略，
如果始终如一的执行其中一种，
那么最能使帐户活下
去的，
是反马丁格尔法和赢钱加码法。
具体
的计算，
可以自己在纸上画一画。
在实际交易中，
我比较倾向于五种策略相结合的方式。不同的环境使用不同的策略。
五大策
略归总起来，
是
两大方式
，
一是金字塔式加码，
二是倒金字
塔式加码。
金字塔式加码就是每一次加码都比上一次要小，
倒金字塔式加码就是每
一次加码
都比上一次要多。
如果只是单一的使用这两方式中的其
中一种，
也是很明显的要使用金字塔。
倒金字
塔式的加码过于紧密，
不断的将所有的利润都投入到同一根
K<
/p>
线，增加了我们的风险暴露，这样的结构很不稳定。当道氏理论的某一级趋势开始与你相<
/p>
反运动的时候，这种加码方式不可避免的要崩塌。而这样的运动一定会发生。
这里又提出资金管理在杠杆市中做足盈利的
三种级别
。
这需要和控
制亏损联系起来讲述。因为在实际交易中
，我们要考虑的，非但是要做足盈利，而且还要控
制亏损。
在知道
了这些理论之后，
去开篇的
1000
到
1050
的加码方式去计算
一下，是怎
么得出的
,
那属于什么方式的加码？合理与否？
B
：级别
资金管
理的级别，
和顺势是联系在一起的。
不同趋势的确认，
是我们交
易的基础，
既然基础随着趋势的确认而
转变，
那么我们的风险暴露就应该随着改
变。
< br>不同的趋势级别对应着不同的风险暴露级别。
这是在市场上长期生存的保证
之一。
好比现在很流行的德克萨司纸牌游戏，
手里拿着垃圾牌的时候，
一般情况
下就不该下重注，手里拿着一
副好牌，就可以逐渐加码了。虽然不是绝对的，但
是长期如此，你至少不会在这个游戏中
出局。
趋势分为大趋势，
次级回调也就是中趋势，
还有小趋势。
当我们是在
交易一个小趋势的时候，
对应的风险暴露是最次级的；
交易中趋势的时候，
对应
的风险暴露是次要级的；<
/p>
交易大趋势的时候，
大级别的风险暴露
。
三种趋势有
时候是同向的，有时候是异向的。
简单的概念是在大级别，
我们和大趋
势保持同步。
与此对应，
我们根据